潍柴动力（000338）在2024年上半年业绩预告中显示，预计实现归母净利润54.6-62.4亿元，同比提升40%-60%，扣除非经常性损益的净利润50.6-57.8亿元，同比提升40%-60%。二季度内需同比转正，天然气重卡销量占比维持高位，其中天然气重卡销量达6.1万辆，同比增长105%，占37.0%。公司二季度重卡发动机销售5.3万台，同比增长10.0%，天然气发动机销量3.7万台，同比增长87.2%，占比达68.9%，带动公司利润结构持续优化。凯傲2024年一季度收入28.6亿欧元，同比增长2.8%，净利润1.1亿欧元，同比增长51.0%，叉车业务收入21.5亿欧元，保持稳健增长。

    国联证券研究所预测潍柴动力2024-2026年营业收入分别为2165.1亿、2427.6亿和2585.0亿元，同比增速分别为1.2%、12.1%和6.5%，归母净利润分别为115.4亿、139.2亿和156.2亿元，同比增速分别为28.0%、20.6%和12.3%，EPS分别为1.32元/股、1.59元/股和1.79元/股，3年CAGR为20.1%。鉴于公司行业龙头地位和产品竞争力，维持“买入”评级。

    风险提示包括宏观经济下行导致重卡销量不及预期、行业竞争加剧以及贸易保护主义复苏影响出口。财务数据显示，2022年至2026年，公司营业收入、EBITDA和归母净利润均呈现增长趋势，市盈率和市净率逐年下降，显示公司估值吸引力增强。

    分析师高登和陈斯竹在报告中提供了对潍柴动力的详细分析和财务预测，强调公司在行业中的领导地位和业绩增长潜力。报告还包含了资产负债表、利润表和现金流量表等财务比率分析，以及投资评级和风险提示。

    炬芯科技（688049.SH）在2024年7月16日的证券研究报告中，获得中银国际证券股份有限公司的增持评级，市场价格为人民币23.62元，板块评级为强于大市。炬芯科技预告2024年下半年营业收入约为2.8亿元，同比增长28%，毛利率约为46.4%，同比增长5.1个百分点。公司在蓝牙音箱SoC、低延迟高音质无线音频SoC、端侧AI处理器和第二代智能手表SoC等多条业务线均取得了积极进展。

    支撑增持评级的主要要点包括营业收入同比稳健增长，毛利率同比显著回升，以及多条产品线齐头并进。炬芯科技的蓝牙音箱SoC在国际头部品牌中的应用份额不断提升，低延迟高音质无线音频产品销售收入呈现倍数增长，端侧AI处理器销售收入同比实现较大幅度增长，第二代智能手表SoC搭载新一代低功耗技术，有望成为新的增长点。

    高规格产品带动毛利率回升，全球消费电子需求复苏，公司产品矩阵升级，高毛利率产品销售占比提升，带动公司整体毛利率显著改善。预计炬芯科技2024/2025/2026年EPS分别为0.54/0.62/0.72元。截至2024年7月15日收盘，公司总市值约35亿元，对应2024/2025/2026年PE分别为43.8/37.8/32.7倍。

    评级面临的主要风险包括市场需求不及预期、品牌渗透率不及预期、产品迭代进度不及预期以及市场竞争格局恶化。炬芯科技的财务指标显示，2022年至2026年的主营收入、EBITDA、归母净利润等均呈现稳定增长，同时市盈率、市净率、EV/EBITDA等估值比率也显示出公司的投资吸引力。

    此外，公司的资产负债表和利润表数据显示，流动资产、货币资金、应收账款等指标均表现良好，资产负债率和净负债权益比较低，显示出公司的财务稳定性。每股指标方面，每股收益、每股净资产和每股股息均呈上升趋势，反映出公司的盈利能力和股东回报潜力。

    最后，报告中的披露声明和风险提示强调了报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者在做出投资决策时应独立判断并咨询专业意见。同时，中银国际证券股份有限公司保留对报告内容的版权，任何未经授权的复制、转发或使用将承担相应的法律责任。

    7月15日，科达利公司发布了2024年上半年的业绩预告。根据预告，公司预计上半年归属于母公司的净利润将达到6.1至6.8亿元，同比增长19.90%至33.65%。扣除非经常性损益后的净利润预计在5.9至6.6亿元之间，同比增长18.96%至33.07%。在第二季度，预计归母净利润为3.01至3.71亿元，环比下降2.3%至增长20.4%，扣非归母净利润预计为2.95至3.65亿元，环比增长0.2%至23.5%。

    科达利在上半年的盈利增长符合市场预期。从需求端来看，国内动力电池及其他电池产量同比增长37%，保持了高速增长。尽管面临产品价格下降、原材料成本上涨（如铝和铜）以及第二季度的稼动率提升等挑战，公司整体盈利增长依然稳健，利润率保持坚韧。

    展望下半年，尽管行业可能面临竞争加剧的局面，但科达利有望通过持续的精益管理来巩固业绩。市场可能担心结构件面临价格下行压力，但公司拥有行业领先的客户结构、管理及生产效率，有望通过多元化的客户分布和内部生产管理优化来应对降价冲击。此外，公司还布局了谐波减速器等领域，开启第二成长曲线，有望在未来逐步增厚整体利润。

    作为结构件领域的全球龙头企业，科达利凭借其领先的工艺、强大的客户粘性和规模降本能力，持续保持领先地位。其盈利稳定性得到了业绩的验证。预计公司在2024至2026年间的归母净利润将分别达到14.2亿元、16.6亿元和19.0亿元，对应的每股收益分别为5.3元、6.1元和7.0元，对应的市盈率分别为15倍、13倍和11倍。因此，维持对公司的“买入”评级。

    然而，公司也面临着一定的风险，包括下游新能源汽车及储能需求不及预期、原材料价格上涨、行业产品降价超预期以及大股东减持等。

    在财务数据方面，科达利的主营业务收入、毛利、营业利润等指标均呈现稳定增长。预计2024年至2026年，公司的主营业务收入将从13,246百万元增长至18,853百万元，毛利将从3,005百万元增长至4,062百万元，营业利润将从1,650百万元增长至2,207百万元。同时，公司的资产负债率和净资产收益率等财务指标也显示出良好的资产管理能力和偿债能力。

    最后，根据市场中相关报告的评级比率分析，科达利在不同时间段内获得了较高的“买入”评级，显示出市场对其未来发展的信心。然而，投资者在做出投资决策时，应综合考虑公司的业绩、市场环境、行业趋势等多方面因素，并注意投资风险。

    中际旭创（300308）作为通信设备行业的领军企业，近期发布了其2024年上半年业绩预告，展现了强劲的增长势头。根据报告，预计2024年上半年公司归母净利润将达到21.5亿至25亿元，同比增长250.3%至307.3%。扣除股权激励费用后，上半年归母净利润预计为22.43亿至25.93亿元，显示出公司经营性业绩的优异表现。

    公司业绩的显著增长主要得益于800G、400G等高端产品的出货量快速增长，以及产品结构的持续优化。在单季度表现上，第二季度归母净利润预计在11.4亿至14.9亿元之间，同比增长213.53%至309.73%，环比增长13.03%至47.70%，再次创下新高。

    展望未来，中际旭创在2025年的800G和1.6T光模块预计将释放更大的市场需求。公司1.6T光模块已经进入送测阶段，并预计在2024年第四季度开始批量出货，2025年逐步释放更大产能。同时，公司在AI数据中心网络建设方面，800G光模块的需求预计在2024年基础上将有显著增长。中际旭创凭借其全面的技术方案，包括EML方案和硅光方案，以及持续研发的CPO和3D封装技术，有望在未来充分受益于AI发展带来的红利。

    公司还提前锁定了原材料，为产能释放做好了准备。根据客户指引和订单情况，中际旭创与上游芯片厂商规划并锁定了采购需求，并规划了800G&1.6T光模块封装产能。作为全球光模块龙头厂商，公司在泰国的工厂一二期产能建设已经达产，建成了7万多平方米的厂房，主要海外大客户也已经审厂，确保了高端光模块产品的稳定量产。

    投资建议方面，考虑到中际旭创中报业绩预告的优异表现，以及24年下半年800G产品预计持续上量和1.6T模块逐步交付，25年预计逐步释放更大产能，分析师上调了公司2024-2026年归母净利润的预测，分别由54.19亿元、77.72亿元、91.68亿元调整至59.7亿元、100.5亿元、125.4亿元，对应的市盈率（PE）倍数为28X、17X、13X，维持“买入”评级。

    然而，投资者也应注意到风险提示，包括业绩预告为预期值，实际以公司半年报为准；下游需求可能低于预期；全球疫情影响可能超预期；市场竞争风险；以及产品研发风险。在财务数据方面，公司2022年至2026年的预测显示，营业收入、EBITDA、归属母公司净利润等关键财务指标均呈现显著增长趋势，而市盈率、市净率、市销率等估值指标则逐年下降，显示出公司良好的成长性和投资价值。

    最后，分析师声明和一般声明强调了报告的机密性和仅供客户使用的性质，以及天风证券对于报告内容的准确性和完整性不作保证。同时，天风证券可能持有报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务，投资者应注意到可能存在的潜在利益冲突。

    中泰证券分析师闻学臣维持对广州中望龙腾软件股份有限公司（股票代码：688083.SH）的“买入”评级。该公司近期发布回购公告，计划以自有资金回购公司股份，回购资金总额介于3000万至5000万元人民币，回购价格上限为85元/股。此次回购方案的实施期限为12个月，回购股份将用于员工持股计划或股权激励。

    公司盈利预测显示，2022年至2026年的营业收入预计分别为601百万元、828百万元、997百万元、1218百万元和1472百万元，净利润分别为6百万元、61百万元、80百万元、114百万元和176百万元。预计每股收益将从2022年的0.05元增长至2026年的1.45元。净资产收益率和每股经营现金流也将在未来几年内逐步提升。

    中望软件的营收增长逐季提速，海外市场占有率稳步提升，3D CAD订单保持高增长。公司致力于优化海外销售渠道和技术服务支持体系，取得客户的持续认可。截至2024年6月末，公司在手订单超过1.28亿元，同比增长超过30%，其中3D CAD在手订单超过0.29亿元，同比增长超过40%。

    投资建议方面，分析师预测公司2024年至2026年的总收入分别为9.97亿元、12.18亿元和14.72亿元，归母净利润分别为0.80亿元、1.14亿元和1.76亿元，对应的市盈率（PE）分别为88倍、62倍和40倍。分析师提醒投资者注意风险，包括核心技术授权断供、行业竞争加剧、产品研发不及预期以及研报使用信息更新不及时等。

    在资产负债表和利润表方面，公司的货币资金、应收票据、应收账款等指标均呈现增长趋势。预计2023年至2026年，公司的营业收入、营业成本、销售费用、管理费用和研发费用等也将逐年增加。公司的流动资产和非流动资产合计、资产总额、负债总额以及股东权益等指标也呈现稳定增长。

    公司的主要财务比率显示，毛利率、净利率、净资产收益率（ROE）和投资资本回报率（ROIC）等指标在未来几年内将逐步提升。同时，公司的资产负债率、债务权益比、流动比率和速动比率等指标也显示出公司的财务状况稳健。

    最后，中泰证券强调，本报告仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议。市场有风险，投资需谨慎。报告中的信息和观点可能会随时调整，投资者应自行关注相应的更新或修改。

    东吴证券研究所于2024年7月16日发布了关于长川科技（300604）的2024年半年报预告点评报告。报告指出，长川科技在2024年上半年业绩实现了大幅增长，预计归母净利润将达到2.0-2.3亿元，同比增长876.62%-1023.12%。这一增长主要得益于集成电路行业的整体温和复苏以及细分市场客户需求的显著增长。

    长川科技在集成电路测试领域的产品线不断扩展，市场占有率稳步提升。公司在测试机、分选机、探针台和AOI等领域均取得了显著进展。特别是在测试机领域，模拟测试机已达领先水平，数字测试机市场规模约为模拟测试机的6-7倍，国产化率较低，公司前瞻性布局多年，持续放量彻底打开成长空间。此外，公司通过收购长奕科技，实现了重力式、平移式和转塔式分选机全覆盖，夯实了核心竞争力。

    东吴证券研究所维持对长川科技的“买入”评级，并预测2024-2026年归母净利润分别为4.7亿元、7.7亿元和9.3亿元，对应的市盈率（PE）分别为43倍、26倍和22倍。报告还指出，公司在半导体测试设备平台型企业的定位下，内生外延成长空间持续打开，特别是在测试机、分选机、探针台和AOI等领域的布局，为公司的长期发展提供了有力支持。

    在财务数据方面，长川科技的营业总收入和归母净利润在2022年和2023年均实现了显著增长。2024年预计营业总收入将达到2826百万元，同比增长59.19%；归母净利润预计为469.46百万元，同比增长939.57%。此外，公司的每股收益（EPS）和市盈率（P/E）也呈现出逐年改善的趋势。

    东吴证券研究所在报告中提醒投资者注意风险，包括下游扩产不及预期和新品拓展不及预期等因素。同时，报告还提供了长川科技的资产负债表、利润表和现金流量表等详细财务数据，以及重要的财务与估值指标，为投资者提供了全面的参考信息。

    免责声明部分指出，本研究报告仅供东吴证券股份有限公司的客户使用，不构成对任何人的投资建议。东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。市场有风险，投资需谨慎。东吴证券投资评级标准基于分析师对报告发布日后6至12个月内行业或公司回报潜力相对基准表现的预期。

    东吴证券研究所近期发布了关于欣旺达（300207）的2024年中报业绩预告点评报告。报告指出，欣旺达在2024年上半年的业绩超出市场预期，其中归属于母公司的净利润预计为7.7-9.0亿元，同比增长75%-105%。扣除非经常性损益后的净利润预计为7.4-8.7亿元，同比增长100%-135%。特别是在第二季度，公司实现归母净利润4.5-5.8亿元，同比增长-26%~-4%，环比增长41%~82%，扣非净利润4.6-5.9亿元，同比增长-26%~-4%，环比增长65%~122%，业绩表现强劲。

    报告强调，消费锂电业务的超预期表现是公司业绩增长的主要驱动力。随着消费电子市场的持续复苏，全球手机出货量同比增长6.5%，其中苹果、小米、vivo等品牌出货量均实现增长。华为在国内市场的激活量同比增长42.5%，表现尤为突出。欣旺达的锂威业务下游客户持续拓展，电芯自供率不断提升，预计2024年消费业务将实现15%的增长。

    在动力储能领域，欣旺达第二季度出货量预计达到56GWh，环比增长30%。尽管第二季度仍未实现减亏，但随着产能利用率的提升和成本控制措施的实施，预计下半年动力业务亏损将有所缩窄。

    东吴证券研究所上调了对欣旺达2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为17亿元、21亿元和25亿元，同比增长率分别为62%、19%和20%。基于公司动力业务的高增长潜力，给予2024年25倍市盈率的目标价，对应目标价为23.5元，并维持“买入”评级。

    报告同时提醒投资者注意风险，包括电动车销量不及预期和行业竞争加剧等因素。

    此外，报告还提供了欣旺达的财务预测数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，以及重要的财务与估值指标，如每股收益、资产负债率、市盈率等。这些数据有助于投资者更全面地了解公司的财务状况和市场表现。

    最后，报告包含了免责声明和东吴证券投资评级标准，提醒投资者市场有风险，投资需谨慎，并强调报告中的信息和观点仅供参考，不构成具体投资建议。

    中际旭创（300308.SZ）作为通信行业的重要企业，近期发布了2024年上半年业绩预告，预计实现归母净利润21.5-25亿元，同比增长250%-300%；扣非净利润预计为21-24.5亿元，同比增长260%-320%。这一业绩表现符合市场预期，公司维持“买入”评级。

    公司在光通信收发模块领域的产品占据了95%的高比例，同时在光组件和汽车光电子领域也有所布局。股价在过去一个月、三个月和一年内分别实现了5.0%、22.3%和35.4%的增长，表现出强劲的市场表现。目前，中际旭创的A股市值为1668.89亿元，股价与账面净值比为10.88，显示出公司的市场估值较高。

    在产品创新方面，中际旭创的800G等高速产品需求持续提升，带动了业绩的高速增长。公司在光模块领域的全球龙头地位稳固，1.6T、硅光等新兴技术进展顺利，有望在未来AI需求高企的时代维持行业领先地位。此外，公司已提前锁定部分原材料，增强了供应端的保障。

    根据盈利预测，中际旭创2024-2026年的净利润预计将分别达到53.92亿、69.21亿和87.40亿元，年增长率分别为148.1%、28.4%和26.3%。每股收益（EPS）预计分别为4.81元、6.17元和7.80元，对应的A股市盈率（P/E）分别为31倍、24倍和19倍，显示出公司具有较高的盈利能力和成长性。

    然而，投资者也应注意到潜在的风险，包括1.6T等新技术新应用落地不及预期、中美相关政策影响以及海外云厂商资本支出不及预期等因素。

    综合来看，中际旭创凭借其在光通信领域的技术优势和市场地位，以及对新兴技术的积极布局，展现出较强的业绩增长潜力和市场竞争力。在AI时代背景下，公司有望持续实现高速增长，为投资者带来可观的回报。

    山鹰国际（600567）作为轻工制造/造纸行业的领军企业，近期发布了其2024年中报业绩预告。根据报告，公司预计上半年归属于母公司的净利润将达到0.9至1.4亿，同比增长133%至150%，而扣非归母净利润则预计在-1.0至-1.4亿之间，同比增加77%至68%。这一盈利修复主要得益于公司产能规模的提升，原纸板块产量同比增长13.59%，销量同比增长17.10%，实现了产销均衡增长。

    在成本控制方面，山鹰国际通过降本增效和精益生产，优化运营资金，使得2024年上半年的管理销售费用同比下降约20%。展望下半年，公司计划利用传统消费旺季的机遇，进一步提升新增产能的利用率，以降本增效和规模效应的进一步凸显，预期盈利能力将持续改善。

    为筹备“山鹰转债”及“鹰19转债”的还款资金，山鹰国际积极推进资产处置，包括引入战略投资者向子公司增资、拟出售北欧纸业以及拟转让全资子公司部分股权。这些举措预计将增强投资者信心，并推动公司股票价格向其长期内在价值的合理回归，促进公司的稳定可持续发展。

    分析师孙海洋和张彤对山鹰国际的业绩进行了深入分析，并调整了公司的盈利预测。他们预计2024年至2026年，公司的归母净利润将分别达到5.6亿、9.4亿和11.8亿，对应的市盈率分别为12倍、7倍和6倍。基于对公司未来业绩的乐观预期，分析师维持了对山鹰国际的“买入”评级。

    然而，报告也提醒投资者注意潜在风险，包括原材料价格波动、下游需求复苏不及预期、资产处置不及预期以及业绩预告仅为初步测算等。具体的财务数据和估值，以及详细的财务预测摘要和现金流量表，均在报告中有所展示。

    最后，报告包含了分析师声明、一般声明、特别声明和投资评级声明，强调了报告内容的机密性和仅供客户使用的性质，以及天风证券对信息准确性和完整性不作保证的立场。同时，报告声明了天风证券可能持有报告中提及公司所发行的证券并进行交易的情况，提醒投资者注意潜在的利益冲突。

    深圳燃气（601139.SH）作为公用事业燃气领域的领军企业，首次覆盖报告展现了其在业务结构、盈利能力、以及清洁能源转型等方面的显著优势。公司以深圳为基地，积极拓展至周边省份，形成清晰的业务布局，尤其在城市燃气主业方面表现出稳健的盈利能力。随着价格机制的理顺和气源成本的下行，公司的城燃主业预计将更加稳固。

    公司在2023年实现了营收309.29亿元，同比增长2.88%，归属于上市公司股东的净利润达到14.40亿元，同比增长17.80%。在营收结构上，城市燃气、燃气资源、综合能源和智慧服务等业务板块分别占比57%、14%、22%和7%，显示了公司多元化的业务发展。

    在需求侧，深圳燃气得益于成本上调和价格机制的优化，有效支持了城燃业务回收过去几年未传导至下游的高昂采购成本，毛差修复激发了业绩弹性。深圳地区推动的“瓶改管”、气电项目建设等措施，进一步扩大了需求规模，为公司业绩带来了更大的弹性。

    供给侧方面，全球天然气价格的震荡下行，以及公司募投的深圳市天然气储备与调峰库二期扩建工程的推进，预计将增加LNG销售量，助力公司构建更完善的天然气采运储销全产业体系，毛利率有望进一步回升。

    综合能源与智慧服务板块的稳健发展，为公司盈利基本盘提供了有力支撑。斯威克作为光伏胶膜业务的盈利核心，以及智慧服务板块依靠稳固的客户群体，实现了智能燃气表、燃具、燃气保险等销售的快速增长。

    在盈利预测与估值方面，预计2024-2026年归母净利润将分别达到15.18亿元、16.49亿元和18.00亿元，对应当前股价的PE倍数为13、12和11。考虑到公司位于经济发达的深圳地区，用气强度与潜力显著高于全国，未来几年业绩增长较为确定，因此给予“买入”评级。

    风险提示方面，需关注天然气消费量增长不及预期、天然气价格波动风险以及光伏胶膜行业价格竞争风险等因素。市场表现和股价数据显示，深圳燃气在2024年7月12日的收盘价为6.88元，年内最高/最低股价分别为9.28元和6.31元，总市值达到198亿元。

    深圳燃气的发展历程和战略转型，体现了其从单一燃气供应向清洁能源综合运营、从数字化向智慧化、从产业集团向产业投资控股集团的稳健步伐。公司在城市燃气销售与上游燃气资源方面的布局，以及在综合能源业务和智慧服务业务的拓展，为其未来的发展奠定了坚实的基础。