长川科技（300604）研报：2024年半年报预告点评：业绩大幅增长，下游景气复苏+产品线不断拓展

    东吴证券研究所于2024年7月16日发布了关于长川科技（300604）的2024年半年报预告点评报告。报告指出，长川科技在2024年上半年业绩实现了大幅增长，预计归母净利润将达到2.0-2.3亿元，同比增长876.62%-1023.12%。这一增长主要得益于集成电路行业的整体温和复苏以及细分市场客户需求的显著增长。

    长川科技在集成电路测试领域的产品线不断扩展，市场占有率稳步提升。公司在测试机、分选机、探针台和AOI等领域均取得了显著进展。特别是在测试机领域，模拟测试机已达领先水平，数字测试机市场规模约为模拟测试机的6-7倍，国产化率较低，公司前瞻性布局多年，持续放量彻底打开成长空间。此外，公司通过收购长奕科技，实现了重力式、平移式和转塔式分选机全覆盖，夯实了核心竞争力。

    东吴证券研究所维持对长川科技的“买入”评级，并预测2024-2026年归母净利润分别为4.7亿元、7.7亿元和9.3亿元，对应的市盈率（PE）分别为43倍、26倍和22倍。报告还指出，公司在半导体测试设备平台型企业的定位下，内生外延成长空间持续打开，特别是在测试机、分选机、探针台和AOI等领域的布局，为公司的长期发展提供了有力支持。

    在财务数据方面，长川科技的营业总收入和归母净利润在2022年和2023年均实现了显著增长。2024年预计营业总收入将达到2826百万元，同比增长59.19%；归母净利润预计为469.46百万元，同比增长939.57%。此外，公司的每股收益（EPS）和市盈率（P/E）也呈现出逐年改善的趋势。

    东吴证券研究所在报告中提醒投资者注意风险，包括下游扩产不及预期和新品拓展不及预期等因素。同时，报告还提供了长川科技的资产负债表、利润表和现金流量表等详细财务数据，以及重要的财务与估值指标，为投资者提供了全面的参考信息。

    免责声明部分指出，本研究报告仅供东吴证券股份有限公司的客户使用，不构成对任何人的投资建议。东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。市场有风险，投资需谨慎。东吴证券投资评级标准基于分析师对报告发布日后6至12个月内行业或公司回报潜力相对基准表现的预期。