中望软件（688083）研报：实控人、董事长提议回购，营收增速逐季提升

    中泰证券分析师闻学臣维持对广州中望龙腾软件股份有限公司（股票代码：688083.SH）的“买入”评级。该公司近期发布回购公告，计划以自有资金回购公司股份，回购资金总额介于3000万至5000万元人民币，回购价格上限为85元/股。此次回购方案的实施期限为12个月，回购股份将用于员工持股计划或股权激励。

    公司盈利预测显示，2022年至2026年的营业收入预计分别为601百万元、828百万元、997百万元、1218百万元和1472百万元，净利润分别为6百万元、61百万元、80百万元、114百万元和176百万元。预计每股收益将从2022年的0.05元增长至2026年的1.45元。净资产收益率和每股经营现金流也将在未来几年内逐步提升。

    中望软件的营收增长逐季提速，海外市场占有率稳步提升，3D CAD订单保持高增长。公司致力于优化海外销售渠道和技术服务支持体系，取得客户的持续认可。截至2024年6月末，公司在手订单超过1.28亿元，同比增长超过30%，其中3D CAD在手订单超过0.29亿元，同比增长超过40%。

    投资建议方面，分析师预测公司2024年至2026年的总收入分别为9.97亿元、12.18亿元和14.72亿元，归母净利润分别为0.80亿元、1.14亿元和1.76亿元，对应的市盈率（PE）分别为88倍、62倍和40倍。分析师提醒投资者注意风险，包括核心技术授权断供、行业竞争加剧、产品研发不及预期以及研报使用信息更新不及时等。

    在资产负债表和利润表方面，公司的货币资金、应收票据、应收账款等指标均呈现增长趋势。预计2023年至2026年，公司的营业收入、营业成本、销售费用、管理费用和研发费用等也将逐年增加。公司的流动资产和非流动资产合计、资产总额、负债总额以及股东权益等指标也呈现稳定增长。

    公司的主要财务比率显示，毛利率、净利率、净资产收益率（ROE）和投资资本回报率（ROIC）等指标在未来几年内将逐步提升。同时，公司的资产负债率、债务权益比、流动比率和速动比率等指标也显示出公司的财务状况稳健。

    最后，中泰证券强调，本报告仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议。市场有风险，投资需谨慎。报告中的信息和观点可能会随时调整，投资者应自行关注相应的更新或修改。