味知香（605089.SH）2024年上半年收入达到3.3亿元，同比下降21.5%，归母净利润为0.4亿元，同比下降42.4%，扣非归母净利润同样为0.4亿元，同比下降43.1%。2024年第二季度营收为1.6亿元，同比下降24.9%，归母净利润为0.2亿元，同比下降40.1%，扣非归母净利润同样为0.2亿元，同比下降40.1%。由于预制菜销售阶段性下滑，分析师下调了2024-2026年的盈利预测，预计这三年的归母净利润分别为0.9亿元、1.0亿元、1.0亿元，同比分别下降33.1%、增长5.8%、增长6.0%。每股收益（EPS）分别为0.66元、0.69元、0.74元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为27.2倍、25.7倍、24.2倍。公司持续推进产品创新和渠道开拓，期待消费需求好转后业绩改善，维持“增持”评级。2024年上半年肉禽类和水产类营收分别为2.1亿元和0.9亿元，分别同比下降22.5%和23.6%。公司将继续深耕预制菜行业，注重新品开发，拓宽产品结构，满足多元化消费需求。2024年上半年零售、商超、批发渠道分别实现收入2.1亿元、0.1亿元、0.8亿元，分别同比下降20.0%、增长6.5%、下降25.6%。上半年各渠道销售承压，门店单店收入同比下滑，客户开拓进度低于预期。未来公司将持续完善渠道布局，加大门店开拓和市场下沉。2024年第二季度毛利率同比下降1.34个百分点至24.70%，预计与收入下滑导致生产规模效应减弱有关。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变化+0.01个百分点、+3.03个百分点、+0.01个百分点、-0.05个百分点，管理费用率增加主要系新厂投入使用分摊费用增加所致，其他费用率相对平稳，第二季度净利率同比下滑3.68个百分点至14.51%。公司面临的主要风险包括宏观经济下行风险、市场竞争加剧风险、成本上涨风险。

    圣农发展（002299.SZ）在2024年第二季度实现了环比第一季度的扭亏为盈，并且公司预计随着旺季的到来将进一步增强盈利能力。2024年上半年，圣农发展的营业收入达到88.37亿元，较去年同期下降2.68%，归属净利润为1.02亿元，同比大幅下滑76.07%。然而，在第二季度，公司的营业收入为46.22亿元，同比增长1.74%，归属净利润达到了1.64亿元，实现了环比扭亏为盈。

    在家禽饲养加工方面，尽管上半年市场需求疲软导致鸡肉产品价格低迷，但公司依然实现了降本增效，家禽饲养加工板块实现营业收入50.90亿元，毛利率为3.97%。食品深加工板块表现更为亮眼，上半年实现营业收入31亿元，毛利率高达19.30%，较去年同期提升了2.22个百分点。此外，公司的出口业务也取得了显著增长，尤其是向韩国、俄罗斯等地的出口业务增长明显。

    展望未来，尽管目前鸡肉终端行情受消费需求影响而低迷，但分析师预计圣农发展将在未来几年内实现业绩的稳步增长。预计2024年至2026年的归母净利润分别为7.43亿元、10.69亿元和12.01亿元，对应的EPS为0.60元、0.86元和0.97元。基于当前股价，公司2024年的PE为20倍，因此维持“买入-B”评级。需要注意的是，畜禽疫情、自然灾害、原料价格上涨以及运输不畅等因素可能对公司未来发展构成风险。

    普莱柯（603566.SH）2024年8月30日发布半年报，2024H1实现营收4.83亿元（同比-21.82%），归母净利润0.74亿元（同比-36.28%）。鉴于动保行业竞争加剧，公司下调了2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.67/2.02/2.32亿元，对应EPS分别为0.48/0.58/0.67元。公司重视研发，2024H1研发费用0.43亿元（同比+8.27%），占营收比重8.89%。新品储备充足，非瘟亚单位疫苗应急评价、猪口蹄疫亚单位苗及高致病性禽流感重组三价亚单位苗研发稳步推进。普莱柯（南京）高致病性禽流感疫苗新生产基地项目建成并投入使用，产能瓶颈缓解。2024H2猪价高位运行，公司业绩有望修复向上。生物制品方面，2024H1营收3.55亿元（同比-12.56%），毛利2.40亿元，毛利率67.72%。其中猪用营收1.47亿元（同比-30.17%），禽用营收1.99亿元（同比+2.79%），反刍用营收120.49万元（同比+106.66%），宠物用营收673.04万元。化药方面，2024H1营收1.02亿元（同比-45.96%），毛利0.45亿元，毛利率43.89%，其中宠物用化药营收761.07万元（同比+14.16%）。宠物用功能性保健品营收0.06亿元（同比+68.12%）。尽管受到生猪存栏减少及市场竞争加剧影响，但公司直销收入占比及家畜、家禽条线在前30名大型养殖集团客户营收占比同比仍持平，经营韧性十足。公司反刍及宠物苗营收表现亮眼持续放量，有望成为公司业绩新增长点。当前股价12.33元，总市值42.67亿元，维持“买入”评级。

    值得买（300785.SZ）2024年8月30日投资评级为买入（维持）。当前股价为16.00元，总市值为31.82亿元，近3个月换手率为155.63%。2024上半年公司营业收入为7.16亿元，同比增长5.69%，归母净利润为765.79万元，同比下降72.81%，毛利率为46.97%（同比-2.15pct）。由于公司在AIGC、出海业务的研发费用增加及一季度的公益性捐赠，导致盈利能力有所下降。基于AI和出海业务的持续投入，预测2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.27/1.82亿元，对应EPS分别为0.46/0.64/0.92元，当前股价对应PE分别为35.0/25.0/17.5倍，维持“买入”评级。

    公司内容生态活跃，用户贡献的内容（UGC）发布量占比54.77%，注册用户数达2,964.45万，同比增长7.02%；移动端App激活量为7,498.05万，同比增长11.56%。用户生态繁荣驱动GMV增长，2024上半年确认GMV达到91.81亿，完成订单量为9,805.11万单。

    2024年5月公司发布全面AI战略，迭代升级模型GEN2版本，AI持续助力内容生产，2024上半年AIGC内容发布量同比增长46.03%，内容占比为39.61%。公司持续开展外部合作，如“Kimi+什么值得买”、“什么值得买”登陆智谱清言Agent Store、海螺AI接入值得买“消费大模型增强工具集”。此外，“什么值得买”泰国版App产品已登陆当地应用市场，将国内成功模式复制至新兴市场，后续有望落地更多亚洲、欧洲地区。

    北交所更新了国子软件（872953.BJ）的相关信息，截至2024年8月29日，该公司当前股价为11.74元，总市值达到10.79亿元。2024年上半年，国子软件实现了8373.25万元的营收，同比增长6.39%，归母净利润为1169.58万元，同比增长22.19%，毛利率和净利率分别为59.85%和13.97%。国子软件加大了市场营销和产品研发投入，推动了资产管理专用物联网终端和设备的研发，提升了软件产品的程度，保持了其在资产管理领域的竞争优势。预计2024至2026年归母净利润分别为66百万元、78百万元和93百万元，EPS分别为0.72元、0.85元和1.01元，当前股价对应的P/E分别为15.9倍、13.4倍和11.2倍，“增持”评级不变。2024上半年，国子软件硬件产品实现收入1203.70万元，同比增长46.58%，主要得益于东北、华中、西北地区订单收入的增长。此外，国子软件还获得了五项发明专利，顺利完成了多项产品兼容互认证，进一步巩固了其在国内市场的地位。然而，报告也提示了业务开拓风险、市场区域相对集中风险以及产业政策变动的风险。

    2024年8月30日，国海证券研究所发布了关于韵达股份（002120）的最新研究报告，维持“买入”评级。报告指出，2024年上半年，韵达股份实现了营业收入232.52亿元，同比增长7.78%，归母净利润10.41亿元，同比增长19.80%，业务量完成109.24亿票，同比增长30.02%，显著高于快递行业平均增速。尽管单票营业收入有所下降，但在规模效应和成本控制措施的作用下，公司实现了量利齐升。2024年第二季度，韵达股份继续推进成本费用改善，实现单票核心运营成本同比下降24.58%，毛利率保持稳定。分析师祝玉波认为，韵达股份受益于快递小件化趋势，产能充裕，增速领跑行业，并且随着业务量的增长，公司有望进一步优化成本费用，提高单票盈利水平。预计2024-2026年韵达股份的营业收入分别为531.58亿元、591.50亿元与652.76亿元，归母净利润分别为18.03亿元、22.15亿元与26.26亿元。然而，报告也提示了价格竞争加剧、行业景气度不及预期、监管政策变动等潜在风险。

    陕西煤业发布了2024年半年度报告，报告显示公司在报告期内实现了营业收入847.4亿元，较去年同期下降了6.5%；归母净利润达到105.6亿元，同比减少了8.8%，而扣除非经常性损益后的归母净利润为111.8亿元，同比降低了18.0%。分季度来看，2024年第二季度公司营业收入为442.9亿元，环比上升9.5%，同比下降3.4%；归母净利润为59.0亿元，环比增长26.9%，同比增长26.5%；扣非后归母净利润为58.3亿元，环比上升8.9%，同比下降8.4%。产销量方面，陕西煤业2024年上半年煤炭产量为8641万吨，同比增长2.78%，商品煤销量为13155万吨，同比增长2.29%，其中自产煤销量为8339万吨，同比增长0.71%，贸易煤销量为4816万吨，同比增长5.16%。7月份，公司实现煤炭产量1396万吨，同比增长1.73%，自产煤销量为1363万吨，同比增长0.56%，产销量继续保持在较高水平。价格及成本方面，2024年上半年公司煤炭销售均价为575元/吨，同比下降11.33%，其中自产煤均价为538元/吨，同比下降9.51%，贸易煤均价为639元/吨，同比下降14.33%。公司原选煤单位完全成本为281元/吨，同比减少16.38元/吨。投资方面，2024年上半年公司公允价值变动亏损6.4亿元，较2023年同期亏损26.6亿元大幅减少。分红方面，公司拟进行中期分红，派发现金红利0.109元每股，共计分红10.56亿元，占上半年归母净利润的10%。预测显示，预计公司2024-2026年营业收入分别为1598亿元、1649亿元、1702亿元，归母净利润分别为211.65亿元、226.51亿元、240.79亿元，每股收益分别为2.18元、2.34元、2.48元。公司经营稳健，业务规模持续增长，高分红高股息可期，维持“买入”评级。

    煤炭开采行业的华阳股份（600348.SH）在2024年8月30日发布的半年报显示，公司2024年上半年实现营业收入121.99亿元，同比下降20.85%，归母净利润12.99亿元，同比减少56.87%。公司当前股价为7.21元，总市值260.10亿元。由于煤炭产量及价格承压，分析师下调了公司2024至2026年的盈利预测，预计三年内归母净利润分别为27.1亿元、31.0亿元、33.9亿元，EPS为0.75元、0.86元、0.94元。尽管面临挑战，华阳股份仍有1000万吨的在建矿井将在未来投产，同时，钠离子电池、光伏组件等新能源新材料业务进展顺利，表明公司正在向多元化转型。此外，公司提高了分红率，彰显了投资价值。然而，需要注意的是，煤价下跌、新建产能不足及新业务转型进度缓慢等因素可能带来风险。

    中金黄金（600489.SH）2024年8月30日的当前股价为13.47元，总市值达到652.93亿元，近3个月换手率为70.02%。2024年上半年公司实现营收285.32亿元，归母净利润17.43亿元，同比增长27.69%，二季度归母净利润为9.60亿元，同比增长17.04%。公司在建项目稳步推进，莱州纱岭金矿投产在即，集团资源注入预期强烈，基于此上调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为37.14、41.38、45.62亿元，EPS分别为0.77、0.85、0.94元，当前股价对应PE分别为17.6、15.8、14.3倍，维持“买入”评级。上半年黄金产量同比略有下降，但矿山铜产量完成全年计划的55%，符合预期。莱州纱岭金矿预计2025年下半年投产，2027年达产11吨左右。公司坚定开展资源拓展工作，在建项目稳步推进，上半年新增金金属量12.70吨。财务摘要方面，预计2022至2026年营业收入分别为57,152、61,264、66,507、70,725、80,702百万元，归母净利润分别为1,895、2,978、3,714、4,138、4,562百万元。风险提示包括公司产量指引落地不及预期，金价出现较大波动等。

    立高食品（300973.SZ）在2024年8月30日的股价为24.41元，相较于一年内的最高价72.10元和最低价22.28元，当前股价处于较低水平。公司2024年上半年实现营收17.8亿元，同比增长8.88%，归母净利润为1.35亿元，同比增长25.0%。尽管受到原料价格上涨的影响，公司毛利率同比下滑1.09%，但整体费用率相对平稳，显示了公司在控制成本方面的努力。奶油业务成为公司业绩增长的主要动力，稀奶油收入突破2亿元，带动奶油类产品营收大幅增长82.7%。与此同时，冷冻烘焙业务虽短期内增速放缓，但随着行业渗透率的逐步提升，中长期前景依然乐观。公司当前投资评级为“增持”，预计未来几年的盈利将持续增长，EPS分别为2024年的1.60元、2025年的2.02元和2026年的2.40元。然而，公司也面临诸如竞争加剧、原料成本上涨及食品安全等风险。