中金黄金（600489）研报：公司信息更新报告：在建项目稳步推进，看好集团资源注入

    中金黄金（600489.SH）2024年8月30日的当前股价为13.47元，总市值达到652.93亿元，近3个月换手率为70.02%。2024年上半年公司实现营收285.32亿元，归母净利润17.43亿元，同比增长27.69%，二季度归母净利润为9.60亿元，同比增长17.04%。公司在建项目稳步推进，莱州纱岭金矿投产在即，集团资源注入预期强烈，基于此上调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为37.14、41.38、45.62亿元，EPS分别为0.77、0.85、0.94元，当前股价对应PE分别为17.6、15.8、14.3倍，维持“买入”评级。上半年黄金产量同比略有下降，但矿山铜产量完成全年计划的55%，符合预期。莱州纱岭金矿预计2025年下半年投产，2027年达产11吨左右。公司坚定开展资源拓展工作，在建项目稳步推进，上半年新增金金属量12.70吨。财务摘要方面，预计2022至2026年营业收入分别为57,152、61,264、66,507、70,725、80,702百万元，归母净利润分别为1,895、2,978、3,714、4,138、4,562百万元。风险提示包括公司产量指引落地不及预期，金价出现较大波动等。