债券基金是指80%以上的基金资产投资于国债、金融债、企业债等债券的基金。
债券ETF基金是指以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金。
ETF基金一种交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金,etf基金本质上是指数基金,但区别于传统指数基金,etf基金以特定的指数为跟踪对象。按照标的的不同,可以分为债券ETF、商品ETF、货币ETF、股票ETF、外汇ETF 。
债券基金具体可以分为以下类型:
1、标准债券基金(纯债基金)
全部投资于债券,也可以称其为纯债券基金。仅投资于固定预期收益类金融工具,不能投资于股票市场,并且可分为短期纯债型与中长期纯债型,是所有债券基金中风险最小的一类。
短期纯债型,持有标的期限在一年以内,中长期纯债型,持有标的期限在一年以上。
2、普通债券基金(混合债券基金)
即主要进行债券投资(80%以上基金资产),但也投资于股票市场。
可细分为一级债券,大部分投资债券市场,小部分参与打新股,属于混合型债券基金。二级债券,大部分投资债券市场,小部分炒股、同时也打点新股,同属于混合型债券基金,风险较之一级债券稍高,总体区别不是特别大。
3、可转债基金
以可转债为主要投资标的,与权益资产相关性最高。
可转债兼备债券和股票的特性,买了一份债相当于买了一份期权,股票不涨也能拿着债券收息,等到股票走牛时,可将低价购买的债券转换成已经涨高的股票,风险适中。
4、指数债券基金
以债券指数作为跟踪对象,选择投资标的,以取得与债券指数大致相同的收益率。具有风险小、收益相对较高的特点,可以满足对收益有一定追求、而又较厌恶风险的投资者需要。
具体可细分为被动指数债券型,以债券指数作为跟踪对象,选择投资标的。
增强指数债券型,以债券指数作为跟踪对象,辅以基金在择券和配置上的主动管理。
总的来说,债券基金收益主要由投资的债券决定。债券的收益主要来自债券的利息收入和债券买卖的价差收入,而债券利息收益是固定的,所以债券的风险比较小,投资于债券的债券基金风险也比较小。
债券ETF与一般的ETF基金不同,它可以T+0交易,即当日买入,可以当日卖出,且未限制当日内买卖次数。
债券ETF在T日投资者申购的份额,T日可卖出或赎回;T日投资者赎回ETF,份额实时记减,赎回获得的成分债券T日可卖出,也可用于当日的ETF申购;投资者T日买入的ETF份额,T日可以卖出或赎回。
关于债券ETF的分类:
1、根据标的范围的不同,可以分为国债ETF、信用债ETF、地方债ETF和城投债ETF等。
2、根据成份证券所属市场可分为单市场债券ETF和跨市场债券ETF。
单市场债券ETF,指所跟踪债券指数成份证券仅为某一交易所上市债券的ETF。
跨市场债券ETF,指所跟踪债券指数成份证券包括交易所上市债券、银行间债券市场交易流通品种的ETF。
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