“双十一”GMV增长明显，消费板块进入“击球区”？

一年一度的“双十一购物节”落下帷幕，近期各个平台的数据陆陆续续都公布了，整体来看，今年的消费依旧维持着回暖的趋势，展望2025年，在政策刺激和企业业绩回暖的双重的催化下，消费板块的股价或许会迎来一波不错的行情。

我们先来看看数据，根据复旦消费大数据实验室的分析，本次双十一大促期间，淘天、京东、拼多多、抖音的GMV分别同比增长了11%、13%、19%和22%，四家合计同比增长了14.1%，修复趋势明显。

在所有的消费门类中，家用电器、手机数码、美妆占据前三，仔细探究原因，与前期陆续落地的政策可能密不可分。

华泰研究分析称，得益于前期家电以旧换新以及国家补贴的政策扶持，今年家用电器行业在各个平台的销量都不错，尤其是的一些智能家居的更新换代，让即使房地产市场已变存量的当下，家电行业依旧能焕发出新的生机；

而美妆销量的增长，背后则体现了出了经济明显的修复趋势，毕竟其属于可选消费，只有当消费者信心和消费能力得到提振时，其才会有所表现。

展望下一阶段的行情，很快我国即将迎来年末的消费旺季，零售、餐饮、白酒的一些标的或许将在情绪和业绩提振下迎来一波上涨。再往远的看，在我国内需政策不断加码的背景下，伴随着房地产市场的回暖，消费行业整体或将在2025年系统性的迎来业绩改善，而当前可能仍位于布局期。

如此一来，像消费ETF（510150）这样聚焦消费行业的指数标的，过去5天吸引了1.7亿元资金布局，在下一阶段的行情中，可能就会被市场中更多的资金所青睐。那么，其近期箱体震荡的格局，可能反而为长期看好经济复苏的投资者提供了好的逢低布局机遇，只是大家需抱有一定的耐心，要等一些更加积极的信号出现。

作者：钱袋侦探社