2024年8月16日，吉比特(603444)公布了其2024年半年度报告。报告显示，公司在报告期内实现营业收入19.60亿元，较去年同期下降16.57%；归母净利润达到5.18亿元，同比下降23.39%；扣除非经常性损益后的归母净利润为4.63亿元，同比减少28.36%。尽管短期内业绩承压，但吉比特依然积极回馈投资者，2024年上半年的现金分红及回购金额合计预计为3.68亿元，占归母净利润的比例高达71.0%。

    在游戏业务方面，吉比特的核心长线产品保持稳健运营态势。具体来看，《问道》端游在上半年实现了6.56亿的流水，同比增长16.31%；相比之下，《问道手游》的流水为11.55亿元，同比下滑14.66%；而《一念逍遥（大陆版）》的流水则降至3.11亿元，同比减少了54.81%。值得注意的是，吉比特的境外游戏业务表现亮眼，上半年营业收入达到了2.55亿元，同比增长113.77%，并成功发行了多款海外版本的游戏。

    展望未来，吉比特拥有丰富的游戏储备资源。自主研发方面，包括《问剑长生（M72）》、《杖剑传说（代号 M88）》等在内的多款游戏已经获得了版号，并计划在未来几个季度内进行付费测试或正式上线。此外，在代理游戏方面，诸如《封神幻想世界》、《异象回声》、《王都创世录》等多款作品也将陆续在中国大陆市场推出。

    基于当前的市场表现和未来的发展潜力，分析师预计2024至2026年间，吉比特将分别实现归母净利润10.76亿元、12.52亿元和13.81亿元，对应的每股收益分别为14.9元、17.4元和19.2元，市盈率分别为13倍、11倍和10倍。因此，维持“买入”评级。然而，需要注意的是，公司仍面临一些风险，例如头部老游戏流水快速下滑、新游戏上线进度低于预期以及行业政策变动等。

    吉比特发布了2024年上半年业绩报告，期内公司实现营收19.6亿元，同比下降16.57%；归母净利润为5.18亿元，同比下降23.39%，归母净利率为26.4%；扣非归母净利润为4.63亿元，同比下降28.36%，扣非归母净利率为23.6%。尽管业绩有所下滑，但第二季度公司业绩环比有所提升，实现营收10.32亿元，环比增长11.3%，同比下降14.3%；归母净利润为2.64亿元，环比增长4.4%，同比下降28.4%，归母净利率为25.6%，环比减少1.7个百分点，同比减少5.1个百分点；扣非归母净利润为2.65亿元，环比增长33.7%，同比下降27.5%，扣非归母净利率为25.6%，环比增加4.3个百分点，同比减少4.7个百分点。此外，公司持续保持较高的现金分红，中期每10股派45.0元，合计派发现金红利3.23亿元，分红比率为62%。

    公司核心产品表现稳健，《问道》端游24H1流水达到6.56亿元，同比增长16.31%；《问道手游》24H1流水为11.55亿元，虽然有所下滑，但在第二季度开启了周年庆活动，畅销榜平均排名为第35名，最高排名上升至第10名，显示出了明显的企稳趋势。此外，《一念逍遥》通过持续推出各类活动及版本更新，畅销榜平均排名为第67名，最高排名为第27名。

    展望未来，公司有多款储备产品，其中自研产品包括即将于8月22日开始付费测试的《问剑长生》（M72）以及已在8月13日开启测试的《杖剑传说》（M88），这两款产品均有望于2025年初上线。此外，还有《最强城堡》和代号（M11）等多款自研产品处于储备状态。代理方面，公司有5款产品储备，其中《封神幻想世界》定档于10月18日，而《异象回声》和《王都创世录》预计将在24年下半年上线。

    基于以上分析，我们预计公司24-26年营业收入分别为41.22/49.63/53.45亿元，同比增长-1.5%/20.4%/7.7%；归母净利分别为10.52/12.39/14.28亿元，同比增长-6.5%/17.7%/15.3%。考虑到公司分红的稳定性和全年业绩（存量游戏）的护城河效应，以及25年的新产品周期，我们继续给予“买入”评级。需要注意的风险因素包括行业政策变化、核心游戏表现不及预期、海外市场游戏表现不佳以及汇率波动带来的海外收入风险。

    今日股市行情出现了一些波动，整体市场情绪较为复杂。具体来看，某个未具名的指数或股票呈现出这样的分布情况：在所有分析的比例中，有300的数据占据了40%，接下来的20%由30%的数据量占据，再之后是20%的数据比例，而10%的数据占比则分别出现在两个不同的数据区间内，最后-10%至-20%的数据区间也占有一定的比重。这样的分布情况表明市场存在着一定的分化现象，投资者需谨慎对待当前的市场形势。

    8月12日，科伦药业发布了2024年半年度业绩快报，显示其上半年营业收入为118.27亿元，同比增长9.52%，归母净利润为18.00亿元，同比增长28.24%，扣非净利润为17.53亿元，同比增长29.78%，EPS为1.15元/股。其中，第二季度的表现尤为突出，营业收入达到了56.08亿元，同比增长9.28%，归母净利润7.74亿元，同比增长30.74%，扣非净利润7.61亿元，同比增长35.89%。业绩的增长主要得益于产品结构的优化、原料药中间体产品量价齐升以及财务费用的减少。

    公司在大输液领域的包材优化持续推进，特别是在肠外营养、细菌感染、体液平衡及中枢神经等疾病领域建立了一系列核心优势产品。随着密闭式输液占比的持续提升，大输液端的盈利能力有望进一步提高。此外，原料药中间体部门也取得了显著的成本降低效果，川宁生物的盈利能力持续提升，同时合成生物学作为新增长点已开始贡献收入。

    在创新药物方面，科伦药业的ADC管线进展顺利，SKB264有望成为首款国产TROP2 ADC，并预计2024年获得批准。另外，A166（HER2 ADC）也有望在2024至2025年间获批上市。这些产品将为公司的未来发展注入新的动力。

    综上所述，预计科伦药业2024年至2026年的营业收入将分别达到233.35亿元、257.56亿元和286.56亿元，归母净利润则将达到31.52亿元、34.53亿元和37.23亿元。因此，维持对该公司的“买入”评级。不过，需要注意的是，行业政策变化、药品研发进度、市场竞争加剧等因素仍可能对公司产生影响。

    2024年8月15日，亿帆医药(002019)发布了其2024年上半年财报，显示公司实现了显著的增长。报告期内，亿帆医药营业收入达到26.23亿元，同比增长35.39%；归母净利润为2.53亿元，同比增长133.04%；扣除非经常性损益后的净利润为1.79亿元，同比增长90.48%。单就第二季度而言，公司营收为13.06亿元，同比增长29.90%；归母净利润为1.07亿元，同比增长144.10%；扣非净利润为0.69亿元，同比增长101.95%。业绩增长的主要驱动力来自医药自有产品的市场布局完成，带动了销售的快速提升。

    从细分业务来看，医药自有（含进口）产品上半年收入达到18.56亿元，同比增长80.07%；原料药收入为3.76亿元，同比下降9.62%；医药其他产品收入为2.43亿元，同比下降30.39%；高分子材料收入为0.89亿元，同比增长9.54%；医药服务收入为0.68亿元，同比增长1.52%。此外，公司在研发方面也取得了积极进展，获得了多个产品的注册证书，并申报了多个制剂产品。

    展望未来，亿帆医药的创新药全球商业化进程正在积极推进。其中，亿立舒已在31个国家和地区获批上市，预计将于9月开始海外发货。而F-652作为潜在“First-in-Class”（FIC）肝病领域的药物，其在美国和中国的临床试验也在稳步推进中，特别是在治疗重度酒精性肝炎适应症方面取得了FDA的默示许可。

    基于当前的业绩表现和未来的增长潜力，太平洋证券分析师周豫维持了对公司“买入”的投资评级，并预测2024至2026年间公司的营业收入将分别达到53.09亿元、64.17亿元和74.23亿元，归母净利润将分别达到5.54亿元、7.24亿元和9.17亿元。然而，报告也指出了若干风险因素，包括研发进度不及预期、商誉减值、汇率波动以及产品销售情况等。

    太平洋证券发布了一份关于重庆啤酒(600132)的研究报告，基于其2024年半年报表现，给予“买入”评级并上调目标价至71元。报告显示，2024年上半年，重庆啤酒实现营业收入88.61亿元，同比增长4.18%，归母净利润达到9.01亿元，同比增长4.19%。其中，第二季度营收为45.68亿元，同比增长1.54%，归母净利润为4.49亿元，同比下降5.99%。二季度啤酒销量受到不利天气和餐饮行业疲软的影响，但重庆啤酒销量仍实现了轻微增长，产品结构升级趋势持续。分产品来看，高档、主流、经济型产品收入分别变化2.8%、4.4%、11.4%，高档产品的销量略有下滑。从区域角度来看，西北、中区、南区营收分别变化0.05%、-1.16%、4.62%，其中南区得益于旅游红利保持增长。成本方面，由于佛山工厂开始计提折旧摊销，吨成本有所上升，但全年毛利率预计将保持稳定。展望未来，预计2024-2026年的收入增速分别为3%、4%、3%，归母净利润增速为3%、7%、7%。考虑到成本改善因素和市场前景，分析师给予重庆啤酒“买入”评级。

    星宇股份发布了2024年半年报，上半年实现营收57.17亿元，同比增长29.2%；归母净利润达到5.94亿元，同比增长27.3%。其中，第二季度表现尤为突出，营收达到了33亿元，同比增长32.1%，环比增长37%；归母净利润为3.51亿元，同比增长33.6%，环比增长44.8%。尽管毛利率同比下降1.7个百分点至20.1%，但净利率仍保持在10.4%。

    公司的客户结构不断优化，尤其是在新能源领域取得了显著进展。例如，奇瑞、问界、理想和蔚来等客户的销量均有显著增长，这直接推动了星宇股份的业绩增长。与此同时，公司在第二季度实现了毛利率20.4%，虽然同比下降1.5个百分点，但环比上升0.8个百分点；净利率为10.6%，同比上升0.1个百分点，环比上升0.5个百分点。整个上半年的费用率为9.1%，同比下降0.6个百分点，显示出了良好的成本控制效果。

    车灯产品的转型升级也是公司的一大亮点，正朝着电子化、智能化和数字化的方向发展。2023年，公司产品的平均出货单价达到了162.1元，同比增长25.4%。随着产品结构的持续优化，预计平均售价（ASP）将持续提升。今年上半年，星宇股份承接了38个车型的新品研发项目，并成功实现了22个车型的项目批产，为未来发展奠定了坚实的基础。

    此外，星宇股份还在积极拓展海外市场，加速全球化布局。作为国内领先的车灯制造商，公司拥有完全自主的工艺技术，在成本和服务方面相较于外资企业具有明显优势。2023年，塞尔维亚的产能逐步释放，为公司承接全球化的项目提供了支持。此外，公司还在墨西哥和美国注册成立了子公司，进一步完善了海外市场的布局。

    分析师预计，星宇股份2024年至2026年的每股收益（EPS）将分别为5.06元、5.99元和7.10元，对应的市盈率（PE）分别为23倍、19倍和16倍。未来三年的归母净利润年复合增长率（CAGR）预计为22.5%，因此维持“买入”评级。然而，也需要注意行业波动、市场竞争加剧以及技术研发不及预期等潜在风险。

    新洁能(605111)发布了2024年半年度报告，显示公司上半年营业收入达到8.73亿元，同比增长15.2%；毛利率为35.78%，同比增加5.2%；归母净利润为2.18亿元，同比增长47.5%；扣非归母净利润为2.14亿元，同比增长55.2%。单季度来看，第二季度营业收入为5.02亿元，环比增长35%，毛利率为36.53%，环比增加1.8%，归母净利润为1.18亿元，环比增长17.5%，扣非归母净利润为1.31亿元，环比增长56.3%。

    高成本库存加速去化叠加新兴应用领域的拓展是公司业绩增长的主要驱动力。公司不断优化产品、市场和客户结构，积极寻找新的市场机会。随着高成本IGBT库存的加速消化，中低压MOS进入良好流转阶段，尤其是在汽车、AI算力等高门槛领域持续发力，这有助于公司毛利率的进一步提升。

    在产品销售方面，中低压MOS销量显著增长，光伏IGBT也逐步回暖。下游市场需求恢复，特别是汽车电子及AI服务器等新兴应用领域的需求显著增加，导致部分SGT-MOS产品出现供不应求的情况。2024年上半年，SGT-MOS销售收入达到3.6亿元，同比增长40.29%，销售占比从去年同期的33.95%增长到41.44%。在传统应用领域，如工控、泛消费等需求带动下，Trench-MOSFET产品销售收入为2.55亿，同比增长19.64%，销售占比从去年同期的28.15%提升到29.30%。IGBT产品受到下游客户整体去库存的影响，需求有所减弱，但预计下半年光伏IGBT产品将进一步回暖，新品大电流IGBT单管销售也将增长。

    基于上述分析，我们预计新洁能2024-2026年的归母净利润分别为4.6亿元、5.9亿元和7.0亿元，因此维持对公司“买入”的评级。需要注意的风险包括市场复苏不及预期、行业竞争格局加剧以及客户导入不及预期等。

    海思科(002653)发布了2024年半年报，显示公司上半年实现营业收入16.9亿元，同比增长23.1%；归母净利润达到1.6亿元，同比大幅增长119.4%；扣非归母净利润为0.8亿元，同比增长2.5%。值得关注的是，公司的环泊酚产品销售快速增长，其注射液的所有适应症均已进入国家医保目录，并在静脉麻醉领域市场份额排名首位。此外，环泊酚的“全麻诱导”适应症已完成美国两项三期临床试验，预计将在美国申报NDA。同时，苯磺酸克利加巴林胶囊作为国内首个用于治疗成人糖尿病性周围神经病理性疼痛和带状疱疹后神经痛的药物，已于2024年5月和6月获批上市。另外，HSK21542注射液的“腹部手术术后镇痛”适应症已于2023年10月申报NDA，目前处于上市审评阶段。全球首个超长效双周口服降糖药物考格列汀片也已于2024年6月获得药品注册证书。分析师预计，随着公司创新药物进入收获期，2024至2026年的归母净利润将分别达到4亿元、5.7亿元和7.6亿元，对应PE分别为81倍、57倍和42倍，因此维持“买入”评级。但同时也提示存在市场竞争、药品价格下行和新药研发等风险。

    春风动力(603129.SH)在2024年上半年实现了强劲的业绩增长，营收达到75.29亿元，同比增长15.73%，归母净利润为7.09亿元，同比增长28.49%。特别是第二季度(Q2)，营收达到44.68亿元，同比增长23.20%，归母净利润为4.31亿元，同比增长26.35%，超出市场预期。从产品线来看，四轮车方面，虽然上半年收入同比下降1.55%，但是销量实现了3%的增长，达到8万台，预计随着海外市场库存的减少，下半年四轮车出货量将持续增长。燃油两轮车方面，内外销均表现出高景气度，销量同比增长56%，达到了15万辆，特别是在大于250CC的细分市场上，春风动力的销量位居行业首位。电动两轮车方面，尽管目前市场份额较小，但品牌成长曲线已经显现，尤其是在国内外销售渠道的快速扩张。基于公司出色的业绩表现，分析师上调了2024年至2026年的盈利预测，并维持了“买入”评级。需要注意的是，宏观经济波动、贸易政策变动、汇率变化等因素可能对公司未来发展带来风险。