赛力斯（601127.SH）作为汽车行业的一家重要企业，近期表现引人注目。根据最新发布的研究报告，该公司的M9车型交付量超出预期，有望推动公司盈利能力进一步向好。以下是对赛力斯公司近期情况的详细分析。

    首先，新M5和M7车型的订单稳步增长。根据Marklines数据，5月份AITO问界品牌各车型交付量分别为：M5 EV交付1190台，M5增程版交付4542台；M7交付10182台；M9 EV交付1738台，M9增程版交付14725台。新M5自4月23日上市以来，截止5月31日累计大定已超2万台。M7 Ultra于5月31日上市，24小时内大定突破1.2万台。

    其次，M9车型的交付量超出预期，对公司盈利能力的提升起到了积极作用。自2月26日开始全国规模交付以来，2-5月交付量持续增长，分别为5251、5446、15173和16463台。从4月开始，M9已成为问界品牌交付最多的车系。

    此外，赛力斯在智能化领域的发展前景同样值得期待。华为4月发布的全新智能汽车解决方案品牌“乾崑”，带来了ADS 3.0等新产品。ADS 3.0实现了端到端大模型的升级，提升了智驾能力。预计8月份上市的享界S9将首发华为ADS 3.0高阶智能驾驶系统。

    从财务角度来看，赛力斯的盈利预测显示出积极的增长趋势。预计2024-2026年公司将实现营收1437/1940/2183亿元，归母净利润67/109/141亿元。同时，公司毛利率和净资产收益率（ROE）也预计将有所提升。

    然而，赛力斯面临的风险因素也不容忽视，包括新车型推出不及预期、价格战以及新能源高端中大型车市场竞争加剧等。

    分析师团队由陆嘉敏、丁泓婧和徐国铨组成，他们在汽车行业研究领域具有丰富的经验，专注于挖掘投资机会。

    最后，报告强调了免责声明和风险提示，提醒投资者在进行投资决策时应充分了解市场风险，并根据自身情况谨慎行事。同时，报告中的信息和观点仅供参考，不构成具体投资建议。

    致尚科技（301486.SZ）近期发布了一项用于穿戴设备的实用新型专利，该专利于2024年6月21日获得授权。这项专利主要应用于头部可穿戴设备，通过其创新设计，实现了舒适佩戴和自动调节等功能。该穿戴设备由显示主机、头戴固定架和调节机构组成，头戴固定架的一端与显示主机转动连接，另一端支撑在用户后脑位置。调节机构包含电路板和驱动组件，通过自动调节驱动头戴固定架，以适应不同用户的佩戴需求。

    在头显设备的设计中，舒适性是关键考量因素。目前市场上主要有头盔式、眼镜式和悬挂式三种设计，各有优势和劣势。致尚科技的专利可能采用头盔式设计，与传统头盔式头显不同，其内置电路板和驱动组件，能够在保证舒适性的前提下实现自动调节。

    根据Wellsenn XR的数据，2024年第一季度全球VR销量为172万台，同比下降9%。销量下滑主要由于Meta、索尼PS VR2和PICO的影响。尽管如此，Meta在一季度向供应链追加了Quest订单，预计2024年全年销量有望突破600万台。预计2024年全球VR设备销量将达到844万台，同比增长12%，市场将重回增长轨道。

    华金证券维持对致尚科技的“增持-A”评级，预计2024年至2026年公司营业收入分别为7.07亿、9.06亿和12.44亿人民币，净利润分别为0.81亿、0.98亿和1.49亿人民币。公司产品已进入日本知名企业N公司旗下Switch、索尼旗下PS系列和Meta旗下Quest等，游戏及XR的发展有望带动公司游戏机零部件增长。同时，公司参股的福可喜玛在MT插芯领域处于领先地位，AI发展及“新基建”建设为公司业绩提供增长动能。

    风险提示包括单一客户依赖及客户终端产品生命周期风险、客户集中度较高风险、新业务成长性风险以及募投项目产能未能有效消化风险。

    在最新的股市行情报道中，我们关注了一系列基石投资基金和重要股东的持股变动情况。领汇基石、领驰基石和领泰基石分别持有6.74%、9.52%和9.19%的股份，显示出它们在公司中的重要地位。此外，弘唯基石代表“华盈基金”持股5.23%，而新联普和黄泽伟分别持有5.00%和5.05%的股份。在控股股东合计持股比例中，深圳市领信基石股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）占据了显著的份额。

    在2024年一季报中，前十名股东的持股情况显示，黄泽伟以5.05%的持股比例位列第五，而方海波和深圳新联普投资合伙企业（有限合伙）分别持有5.00%的股份。此外，衍盛私募证券投资基金管理（海南）有限公司和芜湖弘唯基石投资基金管理合伙企业（有限合伙）分别持有4.16%和3.87%的股份。

    公司高管团队包括黄泽伟、李小红、苏泽晶和曾柏林，他们分别担任董事、联席董事长、董事兼总经理、董事兼副总经理和财务总监以及董事会秘书等职务。他们通过限制性股票激励计划获得了不同比例的股份，其中黄泽伟以24.973%的比例占据首位。

    公司设定了详细的业绩考核目标，包括营业收入、净利润等指标，以激励高管和核心团队成员。考核目标分为触发值和目标值，涵盖了2024年至2026年的三个归属期。

    在业务方面，公司专注于半导体产品和半导体分销业务，同时也涉足洗衣机减速器及配件业务。公司与多家国际大型半导体厂商建立了合作关系，并拥有强大的技术实施团队，为客户提供深入的技术支持。

    财务数据显示，公司的营业收入、营业成本、税金及附加等指标均呈现增长趋势。2024年至2026年的盈利预测显示，半导体分销业务和半导体产品业务预计将保持稳定的增长。同时，公司的资产负债表和利润表也反映出公司的财务状况良好，货币资金、应收票据及账款等指标均有所增长。

    总体来看，公司的业务发展和财务状况均显示出积极的态势，为投资者提供了信心。通过对高管团队的激励和业绩考核，公司有望在未来实现更高的业绩目标，为股东创造更大的价值。

    国光电器（002045.SZ）在2023年年度报告及2024年一季度报告中展示了其业绩的显著增长。2023年，公司实现营业收入59.33亿元，虽然同比减少了1.01%，但归母净利润达到了3.61亿元，同比增长了102%。2024年第一季度，公司营业收入同比增长16.78%，归母净利润同比增长307.93%，扣非净利润同比增长445.19%。这一盈利能力的提升主要得益于高毛利产品占比的增加以及公司持续实施的降本增效措施。

    在消费级音箱领域，随着生成式AI技术的发展，国光电器与Vifa共同研发的“ChatMini”智能音箱已成功上市，该产品依托于ChatGPT与百度文心一言双AI驱动，提升了语音交互反馈的深度和广度。根据Fortune Business insights的数据，全球智能音箱市场规模预计将从2021年的90.4亿美元增长至2028年的342.4亿美元，年复合增长率为21%。

    公司在锂电池业务方面也展现出前瞻性拓展，其软包锂电池产品主要应用于无线耳机、智能音响、可穿戴设备等。2023年，公司锂电池销售额和净利润同比均有所增长。此外，公司高度重视VR相关业务，已成为国内外主要头部VR企业的声学模组供应商，并与这些企业建立了深度合作关系。

    华鑫证券预测，国光电器2024-2026年的收入将分别为73.80亿元、89.80亿元、107.40亿元，EPS分别为0.64元、0.76元、0.92元。随着多模态AI大模型的持续升级，公司主要经营的耳机、音箱等音响电声类业务有望显著受益，因此给予“买入”投资评级。

    风险提示包括人民币对美元汇率的影响、贸易摩擦风险以及原材料供应及价格波动风险。

    风神股份（600469.SH）作为中国头部巨胎成长股，近期市场表现不俗。截至2024年6月21日，公司收盘价为5.84元，年内最高价7.04元，最低价3.97元，流通A股市值为32.75亿元，总市值42.60亿元。公司基础数据显示，基本每股收益0.10元，摊薄每股收益0.10元，每股净资产4.54元，净资产收益率2.25%。

    公司“高性能巨型工程子午胎扩能增效项目”被列为河南省第二批重点建设项目，总建筑面积约4.4万平方米，投资14.64亿元，预计年产2万条巨型工程子午胎。项目已获河南省发改委审查同意，预计6月开工建设。

    巨胎市场前景广阔，根据弗若斯特沙利文报告，2022年全球全钢巨胎产量约22.1万条，预计到2026年将增至33.8万条。风神股份作为头部企业，深耕巨胎市场多年，2023年实现巨胎多尺寸持续放量，随着新建产能爬坡和新品推出，销量显著增长。TBR业务调整后，公司扭转红海市场颓势，海外布局想象空间大。

    投资建议方面，预计公司2024-2026年EPS分别为0.59、0.70、0.93，对应6月21日收盘价5.84元，PE分别为9.9、8.3、6.3，首次覆盖给予“买入-B”评级。

    风险提示包括国际政治经济变动、原材料价格波动、国际贸易壁垒提升等。财务数据显示，公司2022-2026年营业收入、净利润、毛利率、ROE等指标均呈增长态势。资产负债表和利润表预测显示，公司资产总额、流动资产、非流动资产等均逐年增长。

    分析师李旋坤和研究助理刘聪颖对本报告负责，承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具报告。投资评级说明和免责声明提醒投资者，本报告不构成投资建议，公司不对使用本报告内容引致的损失负责。

    本报告由山西证券研究所提供，公司具备证券投资咨询业务资格，报告基于公开信息，不保证信息准确性和完整性。公司或关联机构可能持有或交易报告中提到的证券，客户应考虑可能存在的利益冲突。报告版权归山西证券所有，未经授权不得复制或分发。

    美亚光电（002690）作为国内光电识别领域的领军企业，自2000年成立以来，其产品已广泛应用于农产品检测、高端医疗影像、工业检测等多个行业。公司主营产品包括色选机、X光异物检测机、口腔CBCT、脊柱外科手术机器人和移动式头部CT等，市场覆盖全国，远销全球100多个国家和地区。

    近年来，受益于食品安全政策的加强、消费升级和进口替代趋势，色选机行业市场规模持续增长。据华经产业研究院数据显示，2021年中国色选机市场规模达到58.26亿元。同时，CBCT行业也展现出强劲的发展潜力，全球市场规模预计将从2021年的10.34亿美元增长至2031年的23.75亿美元，年复合增长率达8.6%。

    美亚光电在2023年实现营业收入24.25亿元，同比增长14.55%，归母净利润7.45亿元，同比增长2.02%。公司在盈利能力和费用率方面保持稳定，同时不断加大研发投入，2023年研发费用达到1.49亿元，同比增长21.31%。2024年，公司推出了多项新产品和技术，包括移动式头部CT和PD-MAR影像技术，为公司未来的成长打开了新的发展空间。

    投资建议方面，预计美亚光电2024-2026年的营收将分别达到27.83亿元、31.86亿元和36.19亿元，归母净利润分别为8.22亿元、9.42亿元和10.85亿元。基于公司在光电检测设备行业的深耕和未来品牌建设、产能扩张以及产品力和渠道端的提升，首次覆盖给予“增持”评级。

    然而，公司也面临着行业竞争加剧、渠道偏好改变、海外业务发展不及预期、市场需求不及预期以及汇率波动等风险。投资者在考虑投资美亚光电时，应充分考虑这些潜在风险因素。

    财务数据显示，美亚光电2022年至2026年的盈利预测稳定增长，营业收入和归母净利润均呈现逐年上升的趋势。同时，公司的毛利率、净利率、ROE等关键财务指标均保持在较高水平，显示出良好的盈利能力和资本回报率。

    在风险提示部分，报告指出了五个主要风险点，包括行业竞争、渠道偏好、海外业务发展、市场需求以及汇率波动，提醒投资者在决策时需综合考虑这些因素。

    最后，报告提供了详细的财务预测数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，为投资者提供了全面的财务分析依据。同时，报告还包含了投资评级说明、法律声明和免责条款等重要信息，确保投资者在使用报告时能够充分了解相关的风险和责任。

    苏交科（300284）作为国内首家工程咨询A股上市公司，凭借其在科研水平、业务技术、企业资质、品牌和行业地位等方面的领先优势，专注于为客户提供工程咨询和工程承包的一站式综合解决方案。公司积极响应国家对低空经济的顶层设计支持，通过与深圳联合飞机集团合资成立低空经济公司，整合核心优势资源，推动低空经济产业发展与低空交通运输体系构建，致力于成为低空经济发展的高端智库型科技企业。

    国家政策对低空经济的推动力度不断加大，今年全国两会首次将低空经济写入政府工作报告，预计到2030年将形成万亿级市场规模。地方政府如江苏省积极响应，提出相关行动计划，聚焦通航整机及无人机等领域，推动低空经济在多个应用场景的运用。南京市政府亦提出投资计划，以推动低空经济发展，苏州市政府则明确了成为全国低空经济示范区的目标。

    苏交科在低空经济领域的业务布局广泛，包括低空应用飞行服务、无人机设备检测与鉴定等六大业务方向，已承接多个低空经济项目，如江苏省交通运输厅的民航统计服务项目，积极开拓低空经济业务，打造新的增长点。

    技术创新和产品研发是苏交科的另一大优势。公司重视科技创新，拥有两个国家级科研平台，开发了多项新技术，如梁体偏位报警等。此外，公司加快海外市场布局，投资西班牙EPTISA公司，拓展水利、环境、交通等领域的业务，标志着公司国际化战略的实质性进展。

    业绩方面，2023年苏交科实现营业收入52.78亿元，同比增长0.98%，但归母净利润同比下降44.47%至3.30亿元。公司毛利率和净利率分别为35.99%和5.81%，期间费用率同比上升3.3个百分点。投资建议方面，预计2024-2026年公司归母净利润将逐年增长，给予“增持”评级。

    风险提示包括基础设施投资、环保政策变化的风险，投资并购整合的风险，低空经济发展不及预期的风险，商誉减值的风险，以及汇率波动的风险。公司未来将继续注重技术创新和产品研发，同时积极布局海外业务，助力公司国际化发展。

    本报告由国元证券股份有限公司提供，包含苏交科的业绩分析、投资建议与盈利预测等，旨在为客户提供参考。报告中的信息、资料、分析工具、意见及推测仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况独立判断，若有必要，应咨询专业投资顾问。国元证券及其员工对使用本报告产生的任何直接或连带损失不承担责任。报告版权归国元证券所有，未经授权不得复制、转发或传阅。

    精智达，作为本土显示检测设备厂商，不仅在新型显示器件检测设备领域持续深耕，更将业务拓展至半导体存储器件测试设备领域。公司自2011年成立以来，依托其在新型显示器件检测技术上的深厚积累，成功研发并销售了晶圆测试系统、老化修复系统、封装测试系统等一系列产品，服务于京东方、TCL科技等知名企业。在半导体存储器件测试设备市场规模达17.6亿美元的背景下，精智达凭借其在DRAM测试设备领域的稀缺性，正迎来国产化的巨大机遇。

    公司在面板检测设备领域同样表现不俗，预计2024年中国新型显示器件检测设备市场规模将达到92亿元。精智达凭借其在AMOLED中尺寸产品检测设备、Micro LED/Micro OLED相关检测设备上的突破，成功获取批量订单，并积极参与国内G8.6 AMOLED生产线建设项目，进一步拓展Array段检测设备，为未来发展打开新的增量空间。

    投资建议方面，分析师预计精智达2024-2026年将实现营收分别为9/12/16亿元，净利润分别为1.5/2.0/2.7亿元，展现出强劲的增长势头。考虑到公司在半导体检测设备和显示检测设备领域的优势，以及下游产线扩产与升级的确定性，首次覆盖给予“买入”评级。

    然而，风险因素也不容忽视。技术开发及升级迭代风险、市场竞争加剧风险、行业规模测算偏差风险以及研报使用信息更新不及时等都可能对公司经营和市场竞争力造成不利影响。投资者在考虑投资时，应充分考虑这些潜在风险。

    重要声明部分提醒投资者，本报告基于公开资料和独立研究，力求客观公正，但对信息的准确性和完整性不作保证。报告中的资料、意见、预测仅供客户参考，不构成具体投资建议。同时，中泰证券及其关联机构可能持有报告中涉及公司的股票并提供相关金融服务，投资者应注意市场风险，谨慎投资。

    杰瑞股份（002353）作为国内油服装备行业的领军企业，受益于油气行业高景气度的持续，海外市场的不断突破，以及新能源领域的积极布局，展现出强劲的增长潜力。本文将深入分析杰瑞股份的业务布局、市场表现、财务状况以及未来发展前景。

    杰瑞股份的业务结构稳定，以油气装备制造及技术服务为核心，维修改造及配件业务、环保服务为补充，形成了多元化的业务模式。2023年，公司油气装备制造及技术服务业务收入达到117.6亿元，占总营收的84.5%，毛利率维持在较高水平。同时，公司积极拓展海外市场，2023年海外业务收入达到65.2亿元，同比增长60.6%，海外业务毛利率为31.8%，同比提升3.2个百分点。

    在国家能源安全战略的推动下，我国油气产量稳步增长，非常规油气开发力度加强，为油服行业带来新的发展机遇。2023年，我国原油产量达到20891万吨，同比增长约18.0%，天然气产量达到2300亿立方米，同比增长4.5%。随着油价的高位震荡，油企资本开支增加，油服行业景气度持续提升。2023年，“三桶油”勘探开发资本支出达到4565.8亿元，同比增长12.1%。

    杰瑞股份凭借其在油气装备制造及技术服务领域的技术优势和品牌影响力，成功拓展北美高端市场，实现电驱压裂成套装备的突破。同时，公司在欧洲、中东等地区的市场拓展也取得显著成效，为公司未来的成长打开了空间。此外，公司积极布局新能源领域，推出锂电池资源化回收成套装备解决方案，进一步拓展业务增长点。

    财务数据显示，杰瑞股份2023年实现营业收入13912.09百万元，同比增长21.94%，归属母公司净利润2454.38百万元，同比增长9.33%。预计2024-2026年，公司归母净利润将分别达到28.0、32.8、36.8亿元，未来三年归母净利润复合增长率为15%。

    综合考虑杰瑞股份在油气装备制造及技术服务领域的领先地位，海外市场的持续突破，以及新能源领域的积极布局，我们给予公司2024年16倍目标PE，目标价43.72元，维持“买入”评级。同时，需关注油气价格波动风险、原材料价格上涨风险以及海外业务拓展或不及预期的风险。

    杰瑞股份的发展历程可分为四个阶段：1999-2006年为自主研发制造奠基期，2007-2013年为国际市场持续扩张期，2014-2020年为以创新变革为核心的多元化发展期，2021年至今为入局新能源，确定双主业战略。公司依托油气装备制造及技术服务推动多元化业务共同发展，形成了清晰的股权结构和稳定的员工激励机制。

    在国家能源安全战略的推动下，杰瑞股份积极响应国家增储上产政策，通过技术创新和市场拓展，不断提升公司在油服行业的竞争力。未来，随着油气行业景气度的持续提升和新能源领域的深入布局，杰瑞股份有望实现更高质量的发展。

    百亚股份（股票代码：003006），作为美容护理及个护用品行业的领军企业，近期发布了其2024年6月23日的证券研究报告。报告中维持了对百亚股份的“买入”评级，当前股价为23.55元。公司的基本数据显示，A股总股本为429.32百万股，总市值达到101,105.7百万元，每股净资产为3.47元，资产负债率为27.82%。

    在2024年的618电商促销期间，百亚股份的自由点品牌取得了显著成绩，全域曝光量超过15亿次，5A人群突破2.1亿，A3人群达到7100万，品牌搜索同比增长330%。益生菌卫生巾售出超过140万套，成为超级单品。特别是在抖音平台，自由点品牌销售额同比增长290%，稳居大促排名TOP1，天猫、京东和拼多多等平台也均有显著增长。

    百亚股份在抖音平台的投放效率得到显著提升，通过优化投放策略和增加种草投放，提高了整体投放效率，改善了线上经营结构。公司通过团队组织变革，从品牌投放驱动转为内容、运营和投放三驱动，提升了电商平台的承接效率，有望保持在抖音卫生巾行业的头部地位。

    产品创新方面，百亚股份的益生菌产品自2023年中上市以来销售份额不断增长，公司持续推进大单品策略，并推出新品以覆盖更多消费群体。2024年5月，益生菌PRO+产品上市，同时推出山茶奢护新品，预计这些快速迭代升级的产品将为电商增长提供良好基础。

    产能方面，百亚股份在38促销季后产能已恢复平稳状态，通过采购新产线、外租工厂、增加外协采购等措施，确保产能满足市场需求。核心市场的重庆、四川、云南、贵州和陕西等地区通过不同的市场策略和活动，实现了稳定增长。

    外围重点地区，如广东、湖南、河北等，公司加快了线下渠道拓展，重视即时零售渠道、便利店系统、前置仓等新兴渠道，预计外围省份将延续快速增长。

    财务预测显示，百亚股份2024年至2026年的营业收入预计将从2,794.74百万元增长至4,297.36百万元，年复合增长率达到23.34%。归属母公司净利润预计从320.67百万元增长至502.33百万元，年复合增长率为24.61%。EPS（每股收益）预计将从0.75元增长至1.17元。

    风险提示包括新品拓展不及预期、外围拓展进度不及预期以及线上竞争加剧等因素。

    最后，报告中的分析师声明、一般声明、特别声明和投资评级声明强调了报告的机密性、版权声明、分析师的独立性以及天风证券可能存在的潜在利益冲突。投资评级分为“买入”、“增持”、“持有”和“卖出”，以及行业投资评级的“强于大市”、“中性”和“弱于大市”。