1、债券市场的流动性不足
当债券市场的流动性不足时,投资者想要卖出债券资产变现,可能不得不以较低的价格抛售债券,造成债券价格下跌。债券价格下跌,投资债券的基金价格也可能会下跌。
而债券基金价格下跌,投资者信心不足,会赎回债券,尤其是发生巨额赎回时,基金公司为了应对投资者的赎回,只能将投资的债券以低价快速卖掉,这样又导致了债券价格下跌。这样,债券、债券基金陷入恶性循环,价格都会不断持续性下跌。
2、债券信用风险增加
债券一般都有比较固定的利息,在到期后还本付息,只要不出现违约,债券几乎可以说是没什么风险,所以债券基金的收益率也比较稳定。
不过,没人可以保证债券发行方不会违约,如果发行债券的主体没有还债能力,那么到期后这笔债务本金都可能会还不回来,更别说利息了。
所以当债券的信用风险增加时,债券的价格可能就会下跌,甚至是大跌,从而以债券为主要投资对象的债券基金,大概率也会下跌。