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沪、深交易所隔夜回购利率均升至6%以上,隔夜回购是什么?隔夜回购是国债逆回购吗?

黄经理            来源:希财网
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1月17日,沪、深交易所隔夜回购利率均升至6%以上,GC001日内最高报7.77%。

隔夜回购,是指卖方在出售证券(不限于国债)收回现款时,同时与买方协定在次日按原价或约定价格重新购回该证券,并按约定支付利息。回购协议按期限不同可分为隔夜、定期和连续性三种,其中最为普遍的是隔夜回购。隔夜是指卖出和买回证券相隔一天。

隔夜回购和国债逆回购都属于短期资金借贷,但隔夜回购并不等于国债逆回购,具体区别如下:

1、标的物不同

隔夜回购,标的物不限于国债,可以是多种类型的证券。

国债逆回购,标的物明确为国债,作为质押物确保逆回购方的资金安全。

2、利率与收益情况

隔夜回购,利率一般会根据市场供求关系决定,市场化程度相对更高。

国债逆回购,利率在成交时就会确定好,利率不会随着市场的变化而变化。

3、操作方式不同

隔夜回购,通常在银行之间等金融市场进行。

国债逆回购,主要在国债回购市场上进行。

隔夜回购交易规则:

1、交易流程:交易协商——交易执行——资金与证券交割——回购

交易协商:交易双方就交易的具体条款进行协商并达成一致;

交易执行:在约定交易时间内,交易双方通过金融市场进行交易;

资金与证券交割:卖方交付证券,买方支付资金,双方约定在次日进行证券回购操作。

回购:在约定的回购时间,卖方按原价或约定的价格重新购回证券,并向买方支付利息。

2、利息情况

利率由交易双方协商确定,一般是根据市场供求关系、质押物的信用等级等因素决定。

利息按约定的利率和回购期限计算,从资金交割日起算至回购日止。

在进行回购时,卖方向买方支付利息,利息支付方式可以是现金或证券。

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