2025年，消费将重归C位？

2025年的投资旅程即将开始，很多机构这几天都在陆续发表2025年的投资展望，我环顾了一圈，感觉预期差最大的板块可能非消费莫属了，而预期差往往会创造超额收益。所以，2025年A股的舞台中，消费很有可能会重归“C位”。

一方面，宏观顺风期即将来临。

这几天在一系列利好政策以及良好的经济数据加持下，市场仿佛已经开始定价2025年的经济复苏，而经济若要复苏，与其强相关的顺周期板块：消费，势必会得到市场中资金的青睐。

尤其是消费板块中的“顶梁柱”：白酒，其在前两年经历了一定程度的回调以及产能出清，尽管整个行业的规模在缩小，但是龙头企业的业绩依旧颇为稳健，并且市占率有所提升。待到经济复苏，无论是商业活动还是日常消费，都会导致白酒的需求高增，届时，困境反转的预期下，其或创造出一定的超额。

另一方面，市场资金的青睐。

消费作为A股的“核心资产”，一贯是包括机构、聪明资金以及一众价值投资者的心头好。尤其是海外的那些聪明资金，因为前两年不断地流出，如若A股顺风期来临，其将产生较大配置缺口，在资金回补的作用下，消费至少会迎来一轮拔估值行情。



而从其现在的估值情况看，其或将有较高的弹性，就以消费ETF（510150）所跟踪的消费80指数为例，截至12月12日，其当前最新估值23.52倍PE-TTM，位于近五年10.59%分位点，可以说极具性价比了。

总之，在经济顺风期内，消费板块可能将迎来顺风期，而当前这段“冷却时间”，恰好就给了长期看好其走势的朋友们一个布局的时间。至于标的，消费ETF（510150）就是个不错的工具，其跟踪的消费80指数除了低估值外，还具有明显的龙头效应，前十大占了其权重的50.47%，这不仅有望创造更多的超额，也能帮助投资者更好地穿越周期。

作者：钱袋侦探社