随着证券市场的持续上涨行情,曾一度出现了多只基金净值突破2元以上的情形。最明显的有富国天益价值基金、景顺长城内需增长基金、上投摩根中国优势基金、易方达策略成长基金、嘉实理财通增长基金等。基金净值的飙升,提高了持有人的收益,但同时也为基金管理人带来了一定的基金赎回压力。笔者认为,高净值基金之所以能够保持净值的高增长,与其基金管理人的投资管理能力和投研团队的实力不无关系,投资者理应对其未来的投资充满信心。为此,投资者有必要对高净值基金进行重新的定位和认识。
基金净值的高低并不是选择基金的主要依据,基金净值未来的成长性才是判断投资价值关键净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外,还受到很多其他因素影响。基金累计净值是指基金净值与成立以来的分红业绩之和,体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益),可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现,结合基金的运作时间,则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。
基金净值的计算方法非常重要。那究竟有哪些呢?已知价又叫历史价,是指上一个交易日的收盘价。已知价计算法就是基金管理人根据上一个交易日的收盘价来计算基金所拥有的金融资产,包括股票、债券、期货合约、认股权证等的总值,加上现金资产,然后除以已售出的基金单位总额,得出每个基金单位的资产净值。采用已知价计算法,投资者当天就可以知道单位基金的买卖价格,可以及时办理交割手续。
基金单位净值的估值是指对基金的资产净值按照一定的价格进行估算。它是计算单位基金资产净值的关键,基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具,如股票、债券等,由于这些资产的市场价格是不断变动的,因此,只有每日对单位基金资产净值重新计算,才能及时反映基金的投资价值。无论哪一种基金,在初次发行时基金总额分成若干个等额的整数份,每一份即为一“基金单位”。在基金的运作过程中,基金单位价格会随着基金资产值和收益的变化而变化。
基金净值即基金单位净值。基金单位净值:是当前的基金总净资产除以基金总份额。人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。许多投资基金的基民们每天都会关注着自己的基金数值,可是对于刚刚入门的新手来说,基金净值是什么估计都会一头雾水,更别说基金净值查询了。所以了解基金净值是什么意思是非常有必要的。《证券投资基金信息披露管理办法》针对不同类型的基金产品,对其基金净值的公告有不同的时间要求。
封闭式基金市场阶段性的步入平静期,净值变动成为影响封基市场价格的主动力,板块整体难以取得相对市场的超额收益,建议,下阶段重点从预期净值变动角度选择基金进行投资。随着绝大部分封闭式基金年度收益分配的实施,4月下旬以来长剩余期限封闭式基金的平均折价水平一直维持在20%上下的合理水平中枢波动,除少数几只基金折价相对较低外,大部分基金的折价介于19%~24%之间,基本保持稳定,封闭式基金市场阶段性的步入平静期。
由于封闭式基金成立之后不能赎回,除了成立之时投资者可以在基金公司指定的单位购买之外,整个封闭期都只能在二级市场上进行交易,直到到期日。封闭式基金发行结束后,就不能按基金净值买卖,投资者可委托券商(证券公司)在证券交易所按市价(二级市场)买卖。
如何投资封闭式基金是许多基民比较困惑的事情,特别是想要准确判断封闭式基金的投资价值更是找不到方向。主要还是要看八大方面。一看内部收益率:我们引入内部年收益率指标,以到期进行清算获取收益对封基进行绝对估值,估值方法采用现金流贴现法,计算基金价格向净值回归过程中的投资价值。
首先我们要了解封闭式基金的投资价值是什么 封闭式基金的投资价值取决于四方面。一是封闭式基金到期前的安排,是清盘、封转开还是延期等。不同的方案对封闭式基金的投资价值有着非常大的影响;二是封闭式基金的到期日,到期日越近的基金其潜在的投资价值可能越大;三是折价率,折价越大的基金其潜在的投资价值可能越大;四是基金的投资业绩,基金的运作业绩越好,其潜在的投资价值越大。
封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加,即产生溢价;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值,即产生折价。现在封闭式基金折价率仍较高,大多在20%~40%,其中到期时间较短的中小盘基金折价率低些。
封闭式基金是指发行单位数固定,在发行期满或基金规模达到预定规模后,便不再接受投资人的申购或赎回之基金型态。一般封闭式基金的交易须透过集中交易市场撮合,其交易的流程与股票买卖相同。因此封闭式基金有两种报价,一是集中交易市场每日看板上的市价,另一个则是基金公司每日计算的净值。当市价低于净值时,便是所谓的折价;反之则为溢价。
许多基民都不了解封闭式基金与开放式基金到底有哪些不同,因此很容易造成投资基金失误。想要知道二者的区别所在,首先还要了解封闭式基金与开放式基金的概念,然后再来了解有哪些不同。开放式基金包括一般开放式基金和特殊的开放式基金。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
封闭式基金,一般按照低于资产净值的价格进行交易。也就是折价交易的.衡量基金折价程度的指标—折价率定义为:(资产净值—市场价格)/资产净值。也有称为离差率的。封闭式基金折价交易,不仅是我国资本市场中的现象,国外发达资本市场上也是一样。国外封闭式基金普遍是折价交易,具体的折价率,各个基金不同, 各个基金在各个时间的数值也不相同。一般的折价率在10%-20%之间。有少数基金是溢价率交易。
封闭式基金有固定的存续期,当封闭基金到期后,这只基金的命运如何?这是很多封闭式基金投资者关心的问题。一般情况下,封闭式基金到期后有三种选择:延长基金合同期限,继续封闭基金的寿命,投资者手中的基金份额相应没有变化;按照基金合同的期限规定,封闭基金实行清算,按照基金净值给付份额持有人;对封闭基金实行“封转开”操作,即封闭基金在到期之后转化为开放式基金。
很多想投资的市民,股票风险大,基金是相对稳妥的投资,想购买基金,但对基金也不是特别了解,什么是封闭式基金的折价率,封闭式基金的溢价率又是什么,计算方式是怎样的?封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。溢价率是指单位市价和封闭基金份额净值 之差与基金份额净值的比率。
封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。
货币基金产品虽然相较于其他的投资方式而言较为容易,但是还是要掌握一定的购买技巧的。了解这些技巧能够更好的实现货币基金投资的利益最大化,获得更好的投资收益。那么货币基金购买有哪些技巧呢?对于持币观望或现金流动性要求高的投资者而言,管理良好的货币基金年化收益率可以超过多类短期理财产品,且变现非常方便,不失为现金管理的好工具。不过,对于同质性很强的数十只货币基金而言,投资者怎么选择,确实是个问题。因此,以货币市场上某一只基金举例,通过三个步骤可以来综合考虑如何投资货币基金。
面对不同类型的基金产品,投资者如何选到适合自己的基金理财产品呢?笔者认为,不同的客户应该根据基金的风格特点、业绩表现等因素,结合自身的收益风险偏好,有针对性地选择基金理财方案。例如单身型的客户属于追求高风险高收益,特别是那些没有家庭负担,没有经济压力,为追求资产快速增值而自愿承担一定风险的单身一族,可以选择“单身型”基金组合方案。
银行理财产品已经成为不少家庭投资理财组合中的必有元素。如何选择合适的银行理财产品?张小姐年底家里回笼10万元资金,想去银行购买合适的理财产品,却不知道如何选择。于是向广发银行理财经理小李求助。“选择银行理财产品不是什么高深的事,只要四个步骤就能选择合适的理财产品。”李经理轻松支招。
许多人对基金有兴趣,也喜欢投资基金产品,但真正精通这一方面的人却为之不多。那么我们该怎样正确的炒基金呢?又该避免那些错误才好呢?投资不能无的放矢,但时间久了,投资者很容易忽略某项投资的存在目的。股票基金通常扮演资本增值的角色,而投资于债券基金或者准货币市场基金往往是为了获得稳定的收益。你可以不追随成长型热门股票、增加其在组合中的比重,但一定要清楚你持有的组合所期望达到的目的。