近一周军工装备行业受德国及欧盟国防政策利好提振,德国修宪允许国防支出豁免债务限制并设立5000亿欧元专项基金,欧盟同步推出8000亿欧元国防计划,预计未来2-3年将显著拉动行业需求。航天电器年报显示短期业绩承压(营收降19%、净利润降53%),但存货大增74%反映订单储备充足,毛利率提升及新质新域业务占比超30%预示边际改善潜力,商业航天与新能源领域增长可期。行业整体呈政策驱动型结构性机会,短期业绩波动不改长期向好趋势。