半导体行业在AI算力需求驱动下呈现结构性复苏,国产替代加速叠加关税政策催化,模拟芯片、设备材料领域表现突出。台积电先进制程增长强劲,存储价格回升,AI芯片国产化替代加速,政策支持推动设备国产化率提升。尽管部分子行业受关税影响波动,但长期国产化进程及AI创新需求支撑行业向好。