票据类互联网投融资平台究竟如何运作？有什么风险吗？

　　受P2P平台屡次出现卷钱跑路的影响，不少投资者都非常关心票据类互联网投资融资平台是如何运作的？有什么风险？会不会也和P2P网贷平台一样存在卷钱跑路的风险。应该如何看待票据类互联网投融资平台？

　　一、什么是票据类互联网投融资平台

　　票据类互联网投融资平台就是有融资需求的企业，以银行承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台向投资者募资；散户投资者可借此小额投资，其本质是一个P2B（个人对企业贷款）投融资平台。该理财平台上的产品历史预期年化预期收益率均在7%左右。

　　二、究竟如何运作？

　　票据类互联网投融资平台本质上就是P2B投资融资平台，P2B（个人对企业）借贷模式在借款源严格限制为有着良好实体经营、能提供固定资产抵押的优质中小微企业，同时，平台与传统金融机构中持有融资性担保机构经营许可证的融资性担保公司战略合作，为借款企业提供连带责任担保，联合披露借款企业经营状况、盈利能力、抵押物、资金运转情况等信息。

　　三、什么是担保机构

　　融资性担保机构是指依法设立，经营融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司以及其他非公司制机构：

　　(1)融资性担保机构是特许机构，需要通过地方监管部门前置性审批许可并获得《融资性担保机构经营许可证》后，才能在工商等相关部门注册登记成立。非融资性担保机构是非持牌机构。

　　(2)融资性担保业务为特许经营业务, 拥有银行授信额度。非融资性担保机构不得经营融资性担保业务。

　　(3)融资性担保机构为纳入监管机构监管的特许机构，除在机构准入方面需要审批外，其高管人员任职资格、业务都需准入审批，而且对其经营活动实施审慎监管。非融资性担保机构无此类要求。

　　四、有什么风险吗？投资者应正确理解担保机构的作用

　　P2B平台其实是从P2P个人借贷模式发展而来的，相对于P2P金融而言，P2B平台的安全性远远要高于P2P。P2P金融频繁出现的“跑路”事件也使很多投资人对其难以放心，例如“网赢天下事件”当中，短时间积累了7亿成交额，但是由于投资者的本息安全由平台做担保，而平台没有足够的资金实力承担这么大的坏账，导致投资人血本无归。而P2B平台一方面有着更为专业的风控能力，另一方面引进实力较为强大的第三方担保机构做本息的保障，同时在资金的操作上也更为透明规范，发展前景广阔，特别是深受80后投资人的喜爱，成为投资理财首选。

　　但是也有不少投资者注意到一些P2B平台经营困难，无以维系，倒闭或是关门。这说明P2B平台并非个个都足够安全，如果经营不合理、不规范甚至是违规经营，最终会损害投资人的利益。所谓的机构担保也只是担保P2B平台不像P2P平台那样容易跑路。

　　五、投资人应该如何识别风险

　　投资人如何识别风险，降低投资风险？

　　普通的投资人往往缺乏专业的金融管理专业知识，对于P2B平台的具体的运作模式也不是特别了解，而对于一些风险即使是知道，也很难进行识别和防范，为此，曹艳平女士建议投资人识别风险应从四方面做起。

　　第一，平台是否有资金池。根据我国现有法律规定，P2B平台属于金融信息服务中介，不得设立资金池对资金进行归拢，而应在银行或是第三方支付机构的资金专用账户来进行托管，一旦设立资金池，投资人的投资风险将大幅增加，央行也明确指出网贷平台不应产生资金池。

　　第二，核实融资项目的真实性。投资人在P2B平台上是通过具体的融资项目或者预期年化预期收益，融资项目出现风险直接造成投资人的预期年化预期收益无法实现。一方面要对平台项目的真实性进行核实，可以对融资企业的资料进行查看和验证，对企业的资信情况及经营范围等进行调查。另一方面，要对融资企业融资额的适度性进行审核，避免超出还款能力。

　　第三，平台不可为项目担保。这种做法看似投资人更有保障，但是平台项目一旦出现风险，平台作为担保单位，就要连带承担风险后果，则平台风险加大，投资人的资金安全就难以保障。这种做法是平台和融资企业成为“一家人”，本质是“自己为自己担保”。如果存在平台担保，说明平台在风险管控上存在严重的理念误区。

　　第四，查看担保机构的实力及担保额度。为降低平台风险，P2B平台大多与担保机构进行合作，由担保机构为投资人提供本息担保，融资企业能还款时，由担保机构先行偿付。因此，担保机构的担保实力就成为投资人必须关注的内容，要避免担保机构担保金额与其净资产10倍以上的担保，这种不与实力不匹配的担保，一旦担保公司破产，投资人的资金也就无法收回。

　　综上，所谓的票据类互联网投融资平台本质上就是P2B网贷平台，提供的担保就是一银行兑换票据作为担保方式。投资人就是要找正规可靠的P2B平台，对投资人负责的平台可以为投资避免各类风险，投资人需要做的仅是对P2B平台的发展历史、资质、业务范围等信息进行收集和对比，从而对P2B平台的风险性进行评价，并挑出合作平台。