铅期货是什么?铅期货基本概况及全方位介绍

　　一、铅期货基本概况

　　铅是一种金属元素，可用作耐硫酸腐蚀、防丙种射线、蓄电池等的材料。其合金可作铅字、轴承、电缆包皮等之用，还可做体育运动器材铅球。铅期货是一种以铅为标的物，利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。

　　铅期货已经国务院和证监会的批准!于2011年3月24日(周四)在上海商品交易所上市。铅期货的上市意义重大，因为其后，铜铝铅锌四个大宗有色金属品种都已登陆中国期市，其他品种可以通过与这四个品种的比价关系对冲风险。铅期货上市后投资者需要关注供求关系，货币资本，信息供求，突发事件，交易所在交易过程中所发生的持仓和程式化交易。过去买卖铅产品的都是铅行业的企业，但随着铅期货的上市，一些不是从事铅产业的人会以投资者身份进入买卖，因而铅价波动幅度可能加大。而另一方面，铅期货上市本身目的是让企业利用期货工具做好套期保值的工作。过去冶炼企业进口铅矿石，总会有一到两个月的船期，企业依照当时市场价格买入矿石，但一两个月后可能市场就跌价了，有了期货后，企业可以在买入矿石时就卖出铅产品，锁定利润。（铅期货如何开户?有哪些交易规则?）

　　二、铅期货交易所及交易代码

　　铅期货交易所：上海期货交易所，交易代码：PB。

　　三、铅期货标准合约

　　四、铅期货价格有哪些影响因素

　　1、供求关系因素

　　根据微观经济学原理，当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。同时价格反过来又会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少，因此价格和供求互为影响。体现供求关系的一个重要指标是库存。铅的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称“显性库存”，是指交易所库存。非报告库存，又称“隐性库存”，指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计，故一般都以交易所库存来衡量库存变化。

　　2、国际国内经济发展状况

　　铅是重要的有色金属品种，铅的消费与经济的发展高度相关，当一个国家或地区经济快速发展时，铅消费亦会出现同步增长。同样，经济的衰退会导致铅在一些行业中消费的下降，进而导致铅价的波动。在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP增长率，另一个是工业生产增长率。

　　3、下游行业的景气程度

　　铅的主要用途是铅酸蓄电池，而铅酸蓄电池主要用在汽车、通讯电源、电动自行车等用途上，因而铅的下游需求行业相对集中，这些行业的景气程度直接影响铅的消费。分析这些下游行业的变化可以对铅的消费有比较全面的把握。

　　4、进出口政策

　　进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。由于国内需求快速增长，资源瓶颈日益突出，国家不鼓励出口耗能多的冶炼产品。从2006年开始，我国陆续降低、取消了许多产品的出口退税，甚至增加了出口关税，并取消了来料加工优惠政策。出口成本的提高有效抑制了出口。2004年1月1日，我国精铅的出口退税从15%降到13%;2006年9月15日起，取消精铅的出口退税，铅材的出口退税下调到8%;2007年7月1日起，铅材、铅制品的出口退税下调到5%;从2010年7月15日起，取消铅材、铅制品的出口退税。

　　中国贸易政策的变化在精铅的出口上有显著体现。2006年的贸易政策规定，取消精铅的出口退税，实施前“抢出口”集中出口了大量精铅，使得当年的出口量创下历史最高。2007年的出口量锐减。2009年，在国内外比价的支持下，精铅进口量大幅增长，超过出口量，中国首次成为精铅的净进口国。

　　5、基金的交易方向

　　基金业的历史虽然很长，但直到20世纪90年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。从十年的商品市场演变来看，基金在诸多的大行情中都起到了推波助澜的作用。

　　基金有大有小，操作手法也相差很大。一般而言，基金可以分为两大类，一类是宏观基金(Macro fund)，如套利基金，它们的规模较大，少则几十亿美元，多则上百亿美元，主要进行战略性长线投资。另一类是短线基金，这是由CTA(Commodity Trading Advisors)所管理的基金，规模较小，一般在1亿美元左右，靠技术分析进行短线操作，所以又称技术性基金。

　　由于基金对宏观基本面的理解更为深刻，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。从近几年商品市场的走势看，基金是快速大幅上涨背后的巨大动力。

　　6、铅的生产成本

　　生产成本是衡量商品价格水平的基础。不同矿山和冶炼企业测算铅生产成本有所不同，最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”，该成本随副产品价值的提高而降低，在铅冶炼过程中，副产品白银的产量较大，因而白银的价格变化对铅的生产成本也有影响。

　　五、在铅期货中的容易犯的错误

　　①逆势而为

　　大多数成功的交易者不会在亏损的头寸上滞留太长时间或花费太多资金。他们会设置一个较为严格的保护性止损位，一旦触及该点位，他们将立即割肉，继而将资金转移到另外一笔可能获利的交易上。在亏损的头寸上滞留较长时间，寄希望于瞬间扭亏为盈的投资者往往注定会失败。通常人们喜欢将预期年化预期收益或成本平均化，就在价格下降时多头时。

　　铅期货市场的经验表明，这是一个坏主意，是非常危险的。

　　②铅期货交易频繁交易

　　在同一时间进行多项交易也是一个错误，尤其是如果存在大规模损失的话。如果交易损失越积越多，那么就到了清仓的时候了，即使你认为做其他新的交易可以弥补前期交易造成的损失。成为一名成功的期货交易者，需要集中精神并保持敏感。在同一时间做过多的事情绝对是错误的。

　　③凡事多从自身找原因

　　当你做了一个亏损交易或落得连败，别责怪你的经纪人或其他人，你是决定自己交易成功或失败的那个人。如果你觉得你无法严格控制自己的交易，那么不妨找找产生这种感觉的原因。你应该立即改变，严格控制自己交易的命运。

　　④原则和耐心缺失

　　失败的交易往往具有相同的特点，而耐心和原则对于成功交易的重要性，几乎已经成为期货交易中的老生常谈。典型的趋势交易者会按照趋势来交易，并耐心观察市场看行情是否会继续，他们往往不出意外地迎来了数额巨大的盈利。不要为交易而交易或为寻求变化而交易——耐心等待绝佳交易机会的到来，然后谨慎行动并抓住机会盈利——市场就是市场，没有人能代替市场或强迫市场。

　　⑤没有行动计划

　　如果在实施交易之前没有制定周密详细的行动计划，那么交易者对于应该在何时何地退出交易、这笔交易可以亏损多少或盈利多少等事项就没有明确具体的认识。这样的交易玩的就是心跳，只能跟着感觉走，这常常导致彻底的失败。一位良师益友曾经给过我如下的投资箴言：“傻子都知道如何进入市场，但只有真正的智者才知道如何退出市场。”

　　⑥期望过高，没有止损与止盈目标

　　交易者如果在起步阶段就期望能够脱离基础工作而靠几笔非常成功的交易一飞冲天的话，通常残酷的现实会将他们的愿望击得粉碎。在所有的研究领域中，成功都需要你不断地努力工作，并拥有过人的毅力和天赋，期货交易也不例外。从事期货投资绝非易事，所谓期货交易是一夜暴富的捷径，那只是别有用心的人编织出来的美丽谎言罢了。在成为梦想中的成功全职交易员之前，你首先应该努力成为一名成功的兼职交易者。

　　⑥铅期货止损措施不当

　　在期货交易中启用止损措施，能够确保投资者在某笔特定的交易中清楚地控制资金的风险额度，并确认交易的亏损状况。保护性止损是个很好的交易工具，但它也不是完美无缺的。价格波动幅度限制可能正好超过保护性止损点位。大宗商品市场的大幅波动凸显使用保护性止损措施的重要性，价格波动是所有期货交易者必须面对和考虑的事实，所有投资者都必须明白，并非每一次的保护性止损行动都是正确的，应当视情况相应地在相反方向也进行计划。记住，在期货交易中有没有完美的方法。

　　⑦企图极点杀入

　　人类天性喜欢低买高卖或高卖低买。 不幸的是，期货市场证明，这根本算不上一种盈利手段。企图寻找顶部和底部的投资者往往会逆势而动，使高买低卖行为成为了一种害人的习惯。

　　⑧对铅期货市场片面分析

　　可以通过观察铅期货的日线图对铅期货市场趋势了解，但是铅期货的月线和周线图可以提供和周线、日线不同的观察角度。计划交易时，从长期趋势图中获取全面的信息与切入点。现货市场和基本面方面，观察钢铁期货的长期趋势亦可保证对钢铁期货市场发生的事情有全面的了解。不了解和追踪市场中关键性的基础知识和信息会导致投资者成为井底之蛙。

　　铅期货交易要眼观六路耳听八方，切勿一叶障目。参照以上的常见错误与解决方案，希望可以给投资者一些启示。