票据理财风险分析 辨别虚假票据的技巧介绍

　　在货币基金等余额理财工具预期年化预期收益率出现下行后，一部分投资者开始寻求预期年化预期收益率更高的替代品。票据理财产品成为颇受欢迎的理财方式。票据理财的风险如何？来自哪些方面的理财风险是投资者必须了解的？

　　1、有银行承兑汇票作保证，票据理财产品风险低

　　网上票据理财产品的运作模式是借款方以银行承兑汇票作为抵押物向投资者融资，票据到期后银行兑付的资金作为还款来源。一款典型的票据理财产品历史预期年化预期收益率大多在5.5%-7.5%，期限从20天-180天不等，由于抵押的多以小额票据为主，因此产品规模多在10万-100万元。

　　银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。纸质承兑期限最长不超过6个月(电子汇票的最长期限可达1年)。这意味着银行承兑汇票具备“刚性兑付”的特点，只要不是虚假票据，兑付应该不是问题。这也是票据类理财风险不算高的原因之一。

　　2、虚假票据成票据理财最大风险

　　专业人士表示，尽管有了银行承兑汇票作为抵押，但并不表示完全没风险。这其中存在克隆票、延迟支付等风险，最大的风险就是虚假票据。其次，平台是否真的掌握了真实的票据，以及票据是否真的被抵押在了平台上，都很难公开透明。

　　一位招商银行票据业务人士表示，“票据融资本来应该结合企业的真实贸易作为支付工具，交易链条比较长，操作风险较大；加上是票据中介的参与，导致票据市场很多都是灰色地带，很多操作都不是完全合规的。”

　　3、辨别银行承兑汇票的技巧

　　辨别银行承兑汇票五种基本技巧：一查，二听，三摸，四比，五照，实用有效。

　　一查：即通过审查票面的“四性”——清晰性、完整性、准确性、合法性来辨别票据的真伪。

　　1．清晰性：主要指票据平整洁净，字迹印章清晰可辨，达到“两无”，即：—无污损，指票

　　面无折痕、水迹、油渍或其他污物。—无涂改，指票面各记载要素、签章及背书无涂改

　　痕迹。

　　2．完整性：主要指票据没有破损且各记载要素及签章齐全，达到“两无”，即：无残缺，指票据无缺角、撕痕或其他损坏。无漏项，指票面各记载要素及背书填写完整、各种签章齐全。

　　3．准确性：主要指票面各记载要素填写正确，签章符合《票据法》的规定，达到“两无”，即：

　　无错项，指票据的行名、行号、汇票专用章等应准确无误，背书必须连续等。

　　无笔误，指票据大、小写金额应一致，书写规范，签发及支付日期的填写符合要求(月份要求1,2 月前加零,日期要求1-9 前加零,10,20,30 前加零)

　　4．合法性：主要指票据能正常流转和受理，达到“两无”即：

　　无免责，指注有“不得转让”、“质押”、“委托收款”字样的票据不得办理贴现。

　　无禁令，指票据应不属于被盗、被骗、遗失范围及公检法禁止流通和公示催告范围。

　　二听：即通过听抖动汇票纸张发出的声响来辨别票据的真伪。

　　用手抖动汇票，汇票纸张会发出清脆的响声，能明显感到纸张韧性，而假票的纸张手感则软、绵、不清脆，而且票面颜色发暗、发污，个别印刷处字迹模糊。

　　三摸：即通过触摸汇票号码凹凸感来辨别票据的真伪。

　　汇票号码正、反面分别为棕黑色和红色的渗透性油墨，用手指触摸时有明显的凹凸，

　　假票的号码则很少使用渗透性油墨，而且用手指触摸时凹凸感不明显。

　　四比：即借助票面“四种防伪标志”比较来辨别票据的真伪。

　　1．纸张防伪：不需借助仪器可看到在汇票表面无规则的分布着色彩纤维；汇票纸张中加入一种化学元素，如用酸、碱性物质进行涂改，汇票则会变色。

　　2．油墨防伪：汇票正中大写金额线由荧光水溶线组成，如票据被涂改、变造，此处则会发生变化，线条会消失。

　　3．缩微文字：汇票正面“银行承兑汇票”字样的下划线是由汉语拼音“HUIPIAO”的字样组成；汇票中间是由汉语拼音“HUIPIAO”字样的缩微文字组成的右斜线，横贯整个票面的宽带区域。

　　4．印刷防伪：汇票右下角的梅花花心内为小写汉语拼音H 的字样。注意H 字母应为空心。

　　五照： 即借助鉴别仪的“四个灯”来辨别票据的真伪。

　　1．放大灯：在放大灯下可观测到汇票正面的印刷纹路清晰连续，且纸张无涂改变色痕迹。同时，还可通过子母放大镜的子镜观测到汇票正面清晰连续的缩微文字。

　　2．短波灯：在短波灯下可观测到汇票背面的二维标识码在灯下呈淡绿色荧光反应。

　　3．长波灯：在条波灯下可以观测到在汇票表面无规则地分布着荧光纤维；汇票正面大写金额线有红色荧光反应；汇票的左上角印有红色的承兑行行徽，呈现桔红色；汇票字样右侧有暗记，为各行行徽（工行为“ICBC”字样），长波灯下呈淡绿色荧光反应。

　　4．水印灯：在水印灯下可以观测到汇票内部排列着黑白水印相间的小梅花，以及“HP”字样，一正一倒，一阴一阳的进行排列，位置不固定，定向不定位。