资金中长期入市明确硬指标，A500指数等核心宽基迎来重磅利好

1月23日，受重磅政策提振，A股市场高开。新一代核心宽基中证A500指数早盘一度涨1.66%，相关ETF中，截至13：53，A500ETF基金（512050）盘中成交额超44亿元，换手率达22.87%，断层领先同类，双双位居第一。

资本市场迎来重磅利好。2025年1月22日，6部委联合发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，对商业保险资金、养老金、企业年金、公募基金等各类中长线资金入市做出具体的部署安排。

其中，方案提出，要稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例；引导督促公募基金管理人稳步提高权益类基金的规模和占比。明确强调要提升权益类资产配置、提升股票配置，推动社保进一步购买并持有A股。中信证券认为，后续中长线资金入市或进一步加快，增强资本市场内生稳定性。

在1月23日的新闻发布会上，相关部门进一步明确中长期资金入市明确指标：未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%；对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。

长期资金体量巨大，为资本市场持续注入活力。据华创证券测算，保险资金运用余额已达接近32 万亿，是资本市场重要参与者，但以上市公司为例，2024 年中报口径下，大部分上市险企基金加股票这类权益占比高的资产比例在12% - 14%左右，有提升空间。

值得注意的是，2024年以来已多次提及引导中长期资金入市，此次政策正式落地，中长期资金有望进一步加速入市，为资本市场注入更多活力。此外，六部委作为长期资金背后重要的考核方及监管单位，通力配合，将保障打开资金入市的卡点和堵点。

另一方面，近期股市震荡调整且处于春节节点前，方案在此时此刻出台，或彰显巩固市场反弹成果决心。

从日历效应来看，岁末年初之际，在情绪面、资金面、政策面等多重因素的共同推动，A股有较大概率迎来一波上涨的躁动行情，结合近期多项因素和指标，本轮春季行情已具备条件，或正在徐徐展开。

从长期资金偏好来看，长期资金的入市有望流向大市值、高股息以及宽基类ETF。

其中中证A500指数作为新一代宽基旗舰，无论是从政策红利上，还是从持仓体验上，均是耐心资本资产配置的较优的新选择。

1、 覆盖A股龙头资产：中证A500指数在行业覆盖更全、更均衡、更新的基础上，集中覆盖了A股市场最具造血能力的头部核心资产。相较中证全指，中证A500指数成分股以10%的成分股数量占比以及53%的自由流通市值占比，获得了69%的归母净利润占比，足见其成分股质量之高。（截至2024年10月31日）

2、 兼具价值和成长属性：中证A500行业覆盖更新，纳入更多电力设备、医药生物、通信、计算机等新兴行业龙头公司。结合了“核心资产”和“新质生产力”的特点，在业绩和股价的成长性上更具想象力。



3、 长期表现更具竞争力。中证A500指数的“聪明”选股机制、核心资产集中覆盖，个股质量更佳，亦反映在其长期回报上。中证A500指数（全收益）自基日（2004年12月31日）以来年化增长率达9.88%，累计涨幅527.64%，高于同期可比指数，表明中证A500指数具备更具吸引力的长期表现。

对于想要投资A500指数的投资者来说，有两种主要的方式：场内ETF和场外ETF联接基金/指数基金。

拥有股票账户的投资者来说，可以通过股票交易软件在二级市场上买卖跟踪该指数的ETF，这种交易方式与股票交易相似，且ETF交易免印花税，进一步降低了交易成本。而且ETF的交易价格与基金净值紧密相关，投资者可以盘中更为直观地了解标的行情。

目前市场上流动性最好的是A500ETF基金（512050）。截至1月22日，日均成交额超35亿元，位居同类第一，规模也已经超190亿元，年管理费+托管费仅为0.2%，为同类最低档。

而对于没有股票账户的投资者来说，可以选择投资ETF联接基金布局。与场内产品相比，场外指数基金，不需要开通证券账户、不需要实时盯盘，投资操作简单，还可以设置一键定投；投资门槛最低或可低至1元，无负担上车，契合了很多非专业大众投资者的需求。【A类：022430/C类:022431】