投资圣杯——纳指100与中证红利的长持杠铃策略！

临近2024年年底，我做了一个有关中美主要股指涨跌幅统计。

美股，我是选取的纳指100和标普500作为代表性指数；国内我是选取的沪深300和中证红利两个指数，一个代表大A业绩基准指标，一个是偏向于股息分红的防守性指数。



这张图，我是以2024年年内涨跌幅由高到低做的一个排序。可以看到，纳指100持续领先，标普500紧随其后。国内指数，虽然沪深300年内表现强于中证红利，但从全收益的角度来看，中证红利全收益还是略优于沪深300全收益。



这张图，我是以近五年区间涨跌幅由高到低做的一个排序。美股方面，纳指优势进一步凸显，以62%的超额收益跑赢标普500指数。国内指数，这次中证红利及其全收益指数均大幅跑赢沪深300和其全收益指数，其中中证红利全收益五年跑赢沪深300全收益近53%，中证红利跑赢沪深300近23%。

纳指持续跑赢标普的原因，主要是因为近些年美股大型科技股借助AI发展浪潮下盈利+估值双双增长带来的戴维斯双击效应。而且从后续AI发展渗透率角度看，10%、20%、40%是三个重要的拐点，目前ChatGPT在美国的渗透率已超10%，正进入快速提升期。所以，未来美股方面还是要继续偏向AI科技方向加强配置。

中证红利全收益之所以可以长时间持续跑赢沪深300及全收益指数，最大的差别在于中证红利每年稳定持续的分红特性及红利再投资。而且这种分红再投的优势会随着时间拉的越长，中证红利指数的投资优势则更容易进一步放大！这么一看，把中证红利指数看成国内红利版的“纳指100”也不为过。

在配置方面，如果我们想构建一个国内外持仓比较舒服的投资组合长期持有，那么我认为选择纳斯达克100ETF（159659）+中证红利ETF（515080）的杠铃策略就会是一个很好的选择。

从长期持仓的角度来看，纳指100和中证红利两个都是优质的长跑健将；而从短期风险对冲角度来看，纳指100负责进攻成长，而中证红利则作为一个稳定分红的逆势抗跌品种，负责分红防守。从逻辑上看，这样的长期组合搭配足以让持仓者捧起投资的圣杯。

作者：我不是基神啊