东数西算板块近期表现强劲,新易盛、寒武纪等公司业绩超预期,算力基建投资加速。济南算力规模达4568PFlops,中国电信扩容至2000P智算,中国移动智算目标超34EFLOPS。北向资金与章建平增持寒武纪,算力ETF强势反弹。政策层面,湖北、河南等多地推出算力支持政策,国产算力芯片(如昇腾910C)技术突破,行业国产替代与AI需求共振推升热度。风险提示包括国际政治风险及市场需求波动。