近一周MCU芯片板块呈现结构性机会与挑战并存态势。利好方面:乐鑫科技业绩创历史新高,Wi-Fi MCU市占率超30%;Microchip推出ASIL D认证车规MCU强化汽车电子布局;国产厂商在储能BMS MCU领域实现高性能突破;AR/VR与AIoT应用拓展消费电子需求空间。利空因素:传统MCU面临SoC芯片替代压力,ADAS市场由国外厂商主导;芯海科技虽营收增长62%但净利润亏损扩大至1.73亿元;AIoT芯片毛利率下滑2.79%。整体看行业处于技术升级与结构性调整期,国产替代与新兴应用领域存在增长潜力。