特钢行业呈现政策支持与业绩增长并存态势。吕梁、运城等地政府与建龙集团深化合作,推动高端化转型;企业一季度利润及产量提升显著,承德钒钛出口增长86%,中信特钢净利润领跑。但济源钢铁预警产能过剩及需求疲软,行业面临原材料波动与基建需求压力。机构认为政策支持叠加技术突破将改善供需结构,特钢板块估值修复可期。