中信证券：本轮科技主题行情的扩散或更依赖产业验证而非单纯预期博弈

中信证券分析指出，2025年初以来的宏观经济环境稳健复苏且政策托底，使得本轮AI主题行情（包括Sora概念）更依赖产业验证而非单纯预期博弈。与2023、2024年的ChatGPT和Sora行情相比，当前投资者对经济增长预期趋于中性，市场耐心增强，基本面预期的可持续性成为关键因素。尽管行业扩散程度较广，市场预期仍强，但需关注基本面预期变化及风格反弹的影响。