复利是什么?复利效果到底从何而来?

　　复利是什么?复利，就是我们平常所说的“利滚利”，假定某理财产品每年有10%的回报，投资100万元，第一年获利10万元，本金变为110万;第二年获利11万元，依此类推，到第十年本利将近160万元。

　　现在市面上谈论投资理财的书籍琳琅满目，其中不乏一个观点：只要长期持有，时间越久，复利效果越明显，这才是致富的关键。那么，复利效果到底从何而来?

　　所谓复利效果，可以简单解释为利滚利，也就是把投资理财所获取的利息或赚到的利润加入本金，继续赚取回报。举例来说，假定某理财产品每年有10%的回报，以单利计算，投资100万元，每年可以赚十万元，十年可以赚100万元，多出一倍。

　　但如果以复利计算，年获利也是10%，但每年实际赚取的金额却会不断增加，以前述的100万元投资来说，第一年赚10万元，本金变为110万元;第二年赚的就是110万元的10%，即11万元，依此类推，等到第十年总投资获利是将近160万元，比本金多出了1.6倍。

　　假定一位身无分文的年轻人，从现在开始能够每年存下1.4万元，如此持续40年，如果他每年存下的钱都投资到股票和房地产上，并获得每年平均20%的投资预期年化预期收益率，那么40年后，他能累积多少财富呢?一般人猜的金额，多落在200万到800万元之间，最多的也不超过1000万，然而依照财务学计算复利的公式，正确的答案应该是：1.0281亿，一个众人都不敢想象的数字。∑1.4×(1+20%)40+1.4×(1+20%)39+……+1.4(1+20%)+1.4，这个神奇的公式表明，一个25岁的上班族，如果依照这种方式投资理财，到65岁退休时，他就能成为亿万富翁。

　　由此可知，“复利效果”的前提是：每年均有正报酬的获预期年化利率，如此才能“利滚利”，但任何一项投资工具，报酬率都会波动(除非是保本型理财产品)，所以股票、基金投资未必能发挥如此惊人的复利效果，主要原因是股价、基金净值是变动的。

　　但是，如果投资得法，仍可以享受长期复利的效果，如基金定期定额投资法。通过定期定额的方式长期投资，虽然报酬率仍会有波动，但时间将分散风险发挥最大的复利效力。