工业金属行业受益于传统消费旺季需求回暖及新兴产业需求增长,铜铝等加工端开工率提升,小金属供应趋紧推升价格。政策端财政发力与出口管制强化供需格局,锑、钴等品种因资源国政策及环保限产支撑价格上行。锂行业短期承压但龙头公司具成本优势,铝行业库存去化叠加成本支撑,电解铝盈利修复。重点公司如洛阳钼业、紫金矿业、湖南黄金等业绩表现强劲,建议关注铜铝锡板块及资源国政策受益标的。