什么是资本资产定价模型(CAPM)？

资本资产定价模型（CAPM）呢，简单说就是描述预期收益和系统性风险之间关系的一个模型。它假设投资者都是理性的，会在预期收益和风险之间做权衡。

公式是：预期收益率 = 无风险利率 + β×（市场预期收益率 - 无风险利率）。这里的β系数反映了资产收益相对于市场收益变动的敏感性。在这个模型里，无风险利率是个基础，β系数是关键因素。

我觉得这个模型对投资者评估投资组合的预期收益和风险很有用。不过它也有局限性，比如假设过于理想化啦，但仍然是金融领域一个相当重要的基础模型哦。

发布于 2024-12-23 13:11 河南

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资本资产定价模型（CAPM）是金融学中用于评估股票等投资资产预期回报率的重要工具。它基于市场整体风险和个别资产相对于市场的波动性（用贝塔系数表示），来预测投资回报。

简单来说，CAPM公式为：预期回报率 = 无风险利率 + 贝塔系数 × (市场预期回报率 - 无风险利率)。这里，无风险利率通常取国债收益率；贝塔系数衡量个股对市场波动的敏感度；市场预期回报率减去无风险利率则代表了市场的风险溢价。

根据我的经验，CAPM在实际应用中有其局限性。例如，它假设市场是完全有效的，所有投资者都具有相同的信息且理性行事，这显然与现实存在差距。然而，在构建投资组合时，它仍然是一个非常有用的参考框架。通过了解CAPM，投资者可以更好地理解不同资产的风险收益特征，从而做出更加明智的投资决策。我建议初学者先从简单的指数基金入手，逐步熟悉市场后再深入研究这类模型。

发布于 2024-12-23 13:11 湖北

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