期货套保什么意思

期货套保就是在期货市场上，企业为了规避现货市场价格波动风险而进行的操作。

打个比方，一家面粉厂，需要大量小麦做原料。小麦价格波动会影响成本。如果它预期未来小麦价格可能上涨，就可以在期货市场买入小麦期货合约。如果价格真涨了，虽然现货成本会增加，但期货合约盈利能弥补这部分损失，反之亦然。这就是期货套保的基本原理啦。简单来说，就是利用期货和现货价格走势的相关性，来保障企业经营的稳定性。

发布于 2024-12-06 10:31 云南

追问

修改

删除

期货套保，即期货套期保值，是指通过期货市场来规避现货市场价格波动风险的一种策略。具体来说，企业或投资者为了防止未来购买成本上升或销售价格下跌带来的损失，提前在期货市场上采取相应的买入或卖出操作。当现货市场的价格与期货市场的价格发生不利变动时，期货市场上的盈利可以用来抵消现货市场上的亏损，从而达到锁定成本或利润的目的。

例如，一家大豆加工企业担心未来大豆价格上涨会增加生产成本，可以选择在期货市场上预先购买一定数量的大豆期货合约。如果日后大豆价格确实上涨，企业在现货市场采购的成本增加，但可以通过在期货市场上平仓获得收益来弥补这部分额外支出，实现风险对冲。

套保的关键在于精准匹配现货与期货的数量、期限，合理设计套保策略，确保其有效性和经济性。

发布于 2024-12-06 10:32 江苏

追问

修改

删除

期货套期保值（套保）是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

买入套期保值（多头套期保值）

含义：买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上买空，持有多头头寸。然后，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品的同时，在期货市场上进行对冲，卖出原先买进的该商品的期货合约，进而为其在现货市场上买进现货商品的交易进行保值。

举例：

假设一家面包加工厂，其主要原料是小麦。预计 3 个月后需要购买 100 吨小麦用于生产。但是，面包厂担心小麦价格在未来 3 个月会上涨。

目前小麦现货价格是 3000 元 / 吨，3 个月后小麦期货合约价格为 3100 元 / 吨。于是面包厂在期货市场买入 10 手（每手 10 吨）3 个月后到期的小麦期货合约，支付保证金等相关费用后，建立多头头寸。

3 个月后，小麦价格果然上涨，现货价格涨到了 3300 元 / 吨。此时面包厂在现货市场购买 100 吨小麦，需要花费 3300×100 = 330000 元。同时，在期货市场上以 3400 元 / 吨的价格卖出之前买入的 10 手小麦期货合约，盈利为（3400 - 3100）×10×10 = 30000 元。

从整体成本来看，虽然在现货市场多支出了 300 元 / 吨（3300 - 3000），但是期货市场盈利了 300 元 / 吨（3400 - 3100），从而有效地锁定了小麦的采购成本，避免了因价格上涨带来的损失。

卖出套期保值（空头套期保值）

含义：卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上卖空，持有空头头寸。然后，当该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品的同时或前后，在期货市场上进行对冲，买入原先卖出的该商品的期货合约，结束保值交易，进而实现为其在现货市场上卖出现货商品的交易进行保值。

举例：

例如，有一个农民，种植了大量小麦，预计在 3 个月后收获并出售小麦。当前小麦的现货价格是 3000 元 / 吨，3 个月后交割的小麦期货价格是 3100 元 / 吨。农民担心小麦价格在未来 3 个月会下跌。

于是农民在期货市场卖出 10 手（每手 10 吨）3 个月后到期的小麦期货合约。3 个月后，小麦收获，此时小麦价格果然下跌，现货价格跌到了 2800 元 / 吨。农民在现货市场出售小麦，收入为 2800×100 = 280000 元。同时，在期货市场上以 2700 元 / 吨的价格买入之前卖出的 10 手小麦期货合约，盈利为（3100 - 2700）×10×10 = 40000 元。

从整体收益来看，虽然在现货市场少收入了 200 元 / 吨（3000 - 2800），但是期货市场盈利了 400 元 / 吨（3100 - 2700），从而有效避免了因价格下跌而导致的收入减少，达到了套期保值的目的。

发布于 2024-12-09 10:07 河南

追问

修改

删除