期货为什么结算价会差这么多？

定义和计算方式不同结算价：是指某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价。如果当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。它主要用于结算和保证金计算等目的。例如，某期货合约在一天内有多个不同的成交价格，按照每个价格对应的成交量进行加权平均计算，假设成交价格分别为 100、102、104，对应的成交量分别为 10 手、20 手、30 手，那么结算价 =(100×10 + 102×20+104×30)÷(10 + 20+30)。

收盘价：是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。只要最后一笔交易的价格确定，收盘价就确定了。例如，在期货市场收盘前最后一笔交易价格是 98，那么这个 98 就是当日的收盘价。

交易活跃度和市场波动的影响交易活跃度：在交易活跃度高的情况下，结算价和收盘价可能会比较接近。但如果在临近收盘时出现了一笔大单交易，导致最后一笔成交价格（收盘价）与之前的加权平均价格（结算价）产生较大差异。例如，在收盘前市场整体交易价格在 100 - 102 之间波动，结算价计算出来可能在 101 左右，但是如果最后一秒有一个大户以 90 的价格卖出大量合约，那么收盘价就会是 90，与结算价相差较大。

市场波动：如果市场在收盘前出现剧烈波动，比如受到突发重大新闻事件的影响，最后几笔交易价格可能会偏离当天的正常交易价格区间，从而使收盘价与结算价产生较大的差距。例如，一则重大政策消息导致某期货合约价格在收盘前大幅跳水，最后几笔交易价格很低，使得收盘价远低于当天的结算价。

结算价的功能导致差异结算价用于计算当日盈亏和保证金等。它更侧重于反映当天整个交易时段的价格加权平均情况，以保证结算结果的公平性。而收盘价只是最后一刻的交易价格记录，可能受到尾盘交易行为的偶然性影响较大，所以两者会出现较大差异。

发布于 2024-10-24 11:31 河南

追问

修改

删除