期货套利10个案例？

跨期套利案例（1）：螺纹钢期货背景：在建筑行业旺季来临前，螺纹钢期货市场呈现正向市场，即远月合约价格高于近月合约价格。

操作：投资者观察到螺纹钢 5 月份合约价格为 3800 元 / 吨，7 月份合约价格为 3900 元 / 吨，价差为 100 元 / 吨。投资者认为这个价差过大，于是买入 5 月份合约，同时卖出 7 月份合约各 10 手（每手 10 吨）。

结果：随着旺季需求预期逐渐在近月合约体现，5 月份合约价格上涨到 3900 元 / 吨，7 月份合约价格上涨到 3950 元 / 吨，价差缩小到 50 元 / 吨。投资者平仓，在 5 月份合约上盈利（3900 - 3800）×10×10 = 10000 元，在 7 月份合约上亏损（3900 - 3950）×10×10 = - 5000 元，总盈利为 5000 元。

跨期套利案例（2）：豆粕期货背景：豆粕市场预期供应将发生变化，近月合约和远月合约价格出现异常波动。

操作：发现豆粕 3 月份合约价格为 2900 元 / 吨，5 月份合约价格为 2800 元 / 吨，市场处于反向市场，价差为 - 100 元 / 吨。投资者判断价差过小，卖出 3 月份合约，买入 5 月份合约各 5 手（每手 10 吨）。

结果：后续因库存变化等因素，3 月份合约价格下降到 2850 元 / 吨，5 月份合约价格上升到 2830 元 / 吨，价差扩大到 - 20 元 / 吨。投资者平仓，在 3 月份合约盈利（2900 - 2850）×5×10 = 2500 元，在 5 月份合约盈利（2830 - 2800）×5×10 = 1500 元，总共盈利 4000 元。

跨品种套利案例（1）：大豆 - 豆粕套利背景：大豆和豆粕是产业链上下游关系，正常情况下价格有一定联动性。

操作：投资者发现大豆期货价格相对豆粕期货价格偏低。大豆期货价格为 4000 元 / 吨，豆粕期货价格为 3200 元 / 吨，两者价格比例偏离正常范围。投资者买入 10 手大豆期货（每手 10 吨），同时卖出 12 手豆粕期货（根据压榨比例计算）。

结果：随着市场对大豆和豆粕供需关系的重新调整，大豆价格上涨到 4100 元 / 吨，豆粕价格上涨到 3250 元 / 吨。投资者平仓，大豆期货盈利（4100 - 4000）×10×10 = 10000 元，豆粕期货亏损（3250 - 3200）×12×10 = - 6000 元，总盈利 4000 元。

跨品种套利案例（2）：铜 - 铝套利背景：铜和铝都是基本金属，在工业用途上有一定的替代性，价格走势通常有相关性。

操作：观察到铜期货价格为 60000 元 / 吨，铝期货价格为 15000 元 / 吨，两者价差达到 45000 元 / 吨，投资者认为价差过大。于是买入铝期货 15 手（每手 5 吨），卖出铜期货 5 手（每手 5 吨）。

结果：由于市场供需变化和宏观经济因素影响，铜价格下降到 58000 元 / 吨，铝价格上升到 15500 元 / 吨，价差缩小到 42500 元 / 吨。投资者平仓，铝期货盈利（15500 - 15000）×15×5 = 37500 元，铜期货盈利（60000 - 58000）×5×5 = 50000 元，总盈利 87500 元。

跨市套利案例（1）：黄金期货（国内 - 国际）背景：国内外黄金市场因汇率、交易时间等因素存在价格差异。

操作：发现国内黄金期货价格为 380 元 / 克，国际黄金期货价格换算后约为 370 元 / 克（考虑汇率），价差为 10 元 / 克。投资者在国际市场买入 10 手黄金期货（每手 1000 克），同时在国内市场卖出 10 手黄金期货。

结果：经过一段时间，国内和国际黄金价格因市场联动性逐渐趋同，价差缩小到 2 元 / 克。投资者平仓，在国际市场盈利（假设价格上涨后为 378 元 / 克）（378 - 370）×10×1000 = 80000 元，在国内市场亏损（380 - 378）×10×1000 = - 20000 元，总盈利 60000 元。

跨市套利案例（2）：原油期货（国内 - 国际）背景：国内外原油市场由于进口政策、运输成本等因素可能出现价格差异。

操作：国内原油期货价格为 450 元 / 桶，国际原油期货价格为 430 元 / 桶，价差为 20 元 / 桶。投资者考虑运输成本等因素后，认为有套利机会，在国际市场买入 20 手原油期货（每手 1000 桶），在国内市场卖出 20 手原油期货。

结果：随着市场变化和价格调整，价差缩小到 10 元 / 桶。投资者平仓，在国际市场盈利（假设价格上涨后为 440 元 / 桶）（440 - 430）×20×1000 = 200000 元，在国内市场亏损（450 - 440）×20×1000 = - 200000 元，总盈利为 0 元（忽略交易成本），但避免了因价格波动可能带

发布于 2024-10-11 10:56 河南

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