期货指标1至10个指标详解？

1. MACD（Moving Average Convergence Divergence，移动平均线收敛发散指标）

• 趋势判断：当 MACD 的快线（DIF）向上穿过慢线（DEA）时，形成 “金叉”，通常被视为多头信号，表明市场可能进入上涨趋势；当 DIF 向下穿过 DEA 时，形成 “死叉”，可能预示市场下跌趋势。
• 市场动能评估：MACD 柱状线反映市场动能。柱状线由正变负，表示市场动能由强转弱；由负变正，表明动能由弱变强。柱状线越长，动能越强。例如，在上涨趋势中，柱状线持续放大，说明上涨动能强劲；若柱状线开始缩短，则上涨动能可能减弱。
• 背离分析：价格创新高而 MACD 指标未能同步创新高，出现顶背离，可能预示价格即将下跌；价格创新低而 MACD 指标未能同步创新低，形成底背离，可能暗示价格将上涨。
  

2. RSI（Relative Strength Index，相对强弱指标）

• 超买超卖判断：RSI 值在 0 - 100 之间波动。一般认为，RSI 值超过 70 时，市场处于超买状态，价格可能回调；RSI 值低于 30 时，市场处于超卖状态，价格可能反弹。
• 趋势确认：当 RSI 在 50 以上且呈上升趋势时，表明市场处于多头氛围；RSI 在 50 以下且呈下降趋势，则可能是空头市场。例如，在上升趋势中，RSI 回调到 50 附近后重新上升，可确认上升趋势延续。
• 背离分析：与价格走势出现背离时具有警示意义。如价格创新高但 RSI 未能创新高，为顶背离，可能是价格反转信号；价格创新低而 RSI 未创新低，是底背离，可能预示价格反弹。
  

3. KD（KDJ 指标中的 % K 和 % D，随机指标）

• 超买超卖区域：% K 值和 % D 值在 80 以上为超买区，价格可能下跌；在 20 以下为超卖区，价格可能上涨。当指标进入超买超卖区域后，投资者需关注价格反转的可能性。
• 交叉信号：% K 线向上穿过 % D 线形成 “金叉”，是买入信号；% K 线向下穿过 % D 线形成 “死叉”，为卖出信号。但需结合其他因素综合判断，避免盲目跟随单一信号操作。
• 趋势跟踪：在价格上升趋势中，KD 指标通常在较高水平波动；在下降趋势中，常在较低水平运行。若 % K 和 % D 值持续在 50 以上或以下，可辅助判断趋势的持续性。
  

4. BIA（乖离率指标，BIAS）

• 价格偏离程度衡量：乖离率表示当前价格与移动平均线之间的偏离程度。正乖离率越大，表明价格偏离均线越远，可能回调向均线靠拢；负乖离率越大，价格越偏离均线下方，可能反弹回归均线。
• 买卖信号：当乖离率达到一定正值（如 5% 或根据市场经验设定）时，可考虑卖出；当乖离率达到一定负值（如 - 5%）时，可能是买入时机。不过，具体数值需结合市场情况和投资策略确定。
• 趋势分析辅助：在上升趋势中，若乖离率在合理范围内波动且价格持续上涨，可认为趋势良好；若乖离率过高后快速回落，可能提示趋势短期调整。在下降趋势中同理。
  

5. AS（ASI，振动升降指标）

• 真实市场波动反映：ASI 指标能够较真实地反映市场的实际波动情况，不受开盘价、最高价、最低价的影响，相比于其他指标可能更能准确反映市场的内在走势。
• 趋势判断：当 ASI 指标线上升时，表明市场可能处于上升趋势；指标线下降，则可能是下降趋势。若 ASI 指标领先于价格突破前期高点或低点，可能是趋势转变的早期信号。
• 背离分析：价格创新高而 ASI 未创新高，或价格创新低而 ASI 未创新低时，出现背离现象，可能预示价格走势反转。例如，价格持续上涨创新高，但 ASI 指标未能同步创新高，可能意味着上涨动力不足，价格有回调风险。
  

6. WR（威廉指标，W&R）

• 超买超卖判断：WR 值在 0 - 100 之间波动。一般认为，WR 值高于 80 时，市场处于超卖状态，价格可能反弹；WR 值低于 20 时，市场处于超买状态，价格可能回调。
• 顶部和底部确认：当 WR 指标在超卖区多次触底后向上反弹，且价格也同步上涨时，可确认底部形成；当 WR 在超买区多次触顶后向下回落，同时价格下跌，可辅助判断顶部。
• 趋势反转警示：如果在上升趋势中，WR 指标从低位快速上升到高位，可能暗示趋势即将反转下跌；在下降趋势中，WR 从高位快速下降到低位，可能预示趋势将反转上涨。但需结合其他指标和市场情况综合分析。
  

7. MA（移动平均线，Moving Average）

• 趋势识别：价格在移动平均线之上，且均线呈上升趋势，表明市场处于多头行情；价格在均线下方，且均线下降，为空头市场。不同周期的移动平均线可用于判断不同时间尺度的趋势，如短期均线（如 5 日、10 日均线）反映短期趋势，长期均线（如 60 日、120 日均线）体现长期趋势。
• 支撑和阻力作用：移动平均线在一定程度上可以作为价格的支撑线和阻力线。当价格回调到均线附近时，均线可能起到支撑作用，阻止价格进一步下跌；当价格上涨到均线附近时，均线可能成为阻力，限制价格继续上涨。不过，支撑和阻力的有效性可能会因市场情况而有所不同。
• 交叉信号：短期均线向上穿过长期均线形成 “金叉”，是买入信号；短期均线向下穿过长期均线形成 “死叉”，为卖出信号。但需注意，交叉信号可能存在滞后性，有时会出现虚假信号，需要结合其他分析方法进行验证。
  

8. BOL（BOLL，布林线）

• 价格波动范围判断：布林线由三条轨道线组成，中间是中轨线（通常是简单移动平均线），上轨线和下轨线分别是在中轨线基础上加上和减去一定倍数的标准差。价格通常在布林线的上下轨之间波动。当价格触及上轨线时，可能表示市场处于超买状态，价格有回调的可能；当价格触及下轨线时，可能处于超卖状态，有反弹的机会。
• 趋势判断：当布林线中轨线上升，价格在中轨线以上运行时，市场可能处于上升趋势；中轨线下降，价格在中轨线以下时，可能是下降趋势。
• 带宽变化分析：布林线的带宽（上轨线与下轨线之间的距离）可以反映市场的波动性。带宽变宽表示市场波动加剧，可能意味着市场即将出现较大的价格变动；带宽变窄则市场相对平稳，价格可能处于盘整阶段。投资者可以根据带宽的变化调整交易策略，如在波动加剧时采取更谨慎的仓位控制，在平稳期寻找突破机会。

9.持仓量

反映市场参与度和资金流向

市场活跃度：持仓量是指期货市场上未平仓合约的数量。持仓量增加，表明有新的资金流入市场或者原有投资者增加头寸，市场活跃度提高，意味着市场参与者对当前价格趋势的认可度较高，愿意持有更多合约。例如，在一个上涨行情中，如果持仓量持续增加，说明多头和空头双方都在加仓，市场对未来价格继续上涨或存在较大分歧，这种情况下行情往往有较强的延续性。

资金流向判断：通过观察持仓量的变化与价格走势的关系，可以判断资金的流向。如果价格上涨且持仓量也同步上升，说明多头主动开仓或空头被动止损导致持仓增加，资金倾向于流入多头市场；若价格下跌而持仓量增加，则可能是空头主动开仓或多头被动止损，资金流向空头市场。

辅助判断趋势

趋势确认：在趋势行情中，持仓量的变化可以作为趋势确认的一个辅助指标。当价格处于上升趋势且持仓量稳步增加时，进一步确认了多头趋势的强度；反之，在下降趋势中持仓量持续增加，则强化了空头趋势。然而，如果在价格上涨过程中持仓量开始减少，可能意味着上涨动力减弱，市场有调整或反转的可能；价格下跌时持仓量减少，则可能暗示空头力量在减弱，市场有望反弹。

顶部和底部特征：在市场顶部或底部区域，持仓量的变化往往具有一定特征。在顶部，可能会出现价格创新高但持仓量不再增加甚至开始减少的情况，这可能是多头获利了结、空头开始减仓的信号，预示着市场即将反转下跌；在底部，价格创新低而持仓量却不再下降或有所回升，可能表明空头力量已释放殆尽，多头开始逐步进场，市场有见底回升的迹象。

10.基差

定义与计算

基差是指现货价格与期货价格之间的差值，即基差 = 现货价格 - 期货价格。例如，某一商品的现货价格为 1000 元 / 吨，其对应的期货价格为 1050 元 / 吨，那么基差就是 1000 - 1050=-50 元 / 吨。基差可以为正数、负数或零，其数值的大小反映了现货市场与期货市场之间的价格差异程度。

市场意义与应用

反映市场供需关系

基差的变化与市场供需状况密切相关。当市场供大于求时，现货价格往往相对较低，而期货价格由于受未来预期等因素影响，可能相对较高，此时基差为负且绝对值可能较大；反之，当市场供不应求时，现货价格上涨，基差可能为正或负值缩小。例如，在农产品收获季节，大量农产品上市，现货供应充足，基差可能走弱；而在消费旺季来临前，市场对农产品需求增加，现货价格相对期货价格可能上升，基差会变强。

套期保值效果评估

对于企业等市场参与者进行套期保值操作时，基差是一个重要的考量因素。如果基差在套期保值期间保持稳定，那么套期保值的效果会较好，能够有效对冲现货价格波动的风险。例如，企业持有现货多头，同时在期货市场上卖出等量的期货合约进行套期保值。若基差不变，当现货价格下跌时，期货价格也会相应下跌，企业在现货市场上的损失可以通过期货市场的盈利来弥补；若基差扩大（现货价格下跌幅度大于期货价格下跌幅度），则套期保值效果会受到一定影响，可能出现部分亏损；若基差缩小（现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度），套期保值效果可能优于预期，甚至可能实现额外盈利。

交易策略制定

投资者可以根据基差的变化制定相应的交易策略。当基差处于历史低位且有扩大趋势时，可以考虑买入现货同时卖出期货，进行基差套利交易，期待基差回归盈利；当基差处于高位且有缩小趋势时，则可卖出现货并买入期货。此外，基差的变化还可以为投资者提供对市场走势的预判线索。如果基差从负数逐渐向正数转变，且现货价格开始上涨，可能预示着市场整体趋势向好，投资者可以适当增加多头仓位；反之，如果基差从正数转为负数且现货价格下跌，可能暗示市场走弱，投资者需谨慎操作或调整仓位。

发布于 2024-09-25 11:57 河南

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