系统性风险:又称为不可分散的风险,主要由政治、经济及社会环境等宏观因素造成,对于证券投资者来说,这种风险是无法消除的,投资者无法通过多样化的投资组合进行证券保值。
1、政策风险:每一项经济政策、法规出台或调整,对证券市场都会有一定的影响,有的甚至会产生很大的影响,从而引起市场整体的较大波动。
2、利率风险:由于未来利率变化的不确定性,而给金融机构带来损失或者收益的可能性。一般来说,市场利率提高时,证券市场价格就会下降,而市场利率下调时,证券市场价格就会上升,这种反向变动的趋势在债券市场上尤为突出。
3、购买力风险:物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性,称为购买力风险,或通货膨胀风险。
4、市场风险:市场风险是证券投资活动中最普遍、最常见的风险,是由证券价格的涨落直接引起的。
非系统性风险 :又可称为可分散风险,受公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素变化的影响,这种风险主要影响某一种证券,与市场的其他证券没有直接联系,投资者可以通过分散投资的方法,来抵消该种风险。
1、信用风险:又称为违约风险,是由信用活动的不确定性而使本金和收益遭受损失的可能性。风险的后果只能是损失。
2、财务风险:是公司财务结构的不合理、融资不当使公司可能损失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。
3、经营风险:是公司的决策人于管理人在经营过程中出现失误而导致公司盈利水平的变化,从而使投资者预期收益下降的可能性。
4、流动性风险:由流动性的不确定变化使金融机构遭受损失的可能性。
5、操作风险:由不完善或者有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或者间接的损失的风险。