转债和正股之间的关系？

一般来说，可转债和正股股价之间呈正相关关系，即正股价下跌，则会引起可转债下跌，正股价上涨，则会推动可转债上涨。

不过 ，在一些特殊情况下，如公司业绩变化、政策变动等因素导致的股票价格波动可能对应的可转债价格产生反向影响。

可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换为股份的公司债券，这种债券兼具债权和认股权双重属性。

转债在一定条件下可以转换成正股，但是正股却不能转换成可转债。转债和正股都是上市公司的融资方式，发行转债相对容易。

转债与正股之间有一个转股溢价率，即可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平。

计算公式：转股价值=转债价格/转股价格 * 正股价格，转股溢价率=可转债面值/转股价值-1。

例如：

1、可转债面值为100，转股价为20元，正股价为15元，那么转股价值＝100/20*15=75元，这时投资者进行转股操作，每张债券损失100-75=25元，转股溢价率＝100／75－1＝33%。

2、可转债面值为100，转股价为20元，正股价为22元时，则其转股价值＝100／20×22＝110元，这时投资者进行转股操作，每张债券可以多获得110-100=10元的收益，转股溢价率＝100／110－1＝-9％，

对想继续持有可转债的投资者来说：可转债溢价率为正比较合适，且可转债的溢价率越大越好，正溢价率意味着转债价值比转股价值要高，此时投资者持有债券更为划算。

对将要把可转债转换成股票的投资者来说：可转债溢价率为负比较合适，且转股溢价率越小越好，负溢价率意味着转债价值较转股价值要低，此时换成股票会更划算。

广告

?x

广告

?x

微信扫码理财课，免费报名