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债券基金有风险吗?

2023-08-181:56谭雪原
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债券基金是一种主要投资债券市场的基金,它的收益较为稳健,但也是有风险的,其主要面临以下风险:

1、利率风险。利率是影响债券价格的重要的因素,一般来说利率上升,债券价格下降。而债券基金的净值与其持有的债券资产价格相关,市场利率变动会导致债券基金的净值波动。此外债券的剩余期限越长,利率风险越大,故长债基金的利率风险要高于短债基金。

2、信用风险。信用风险是指债券发行方无法按约定还本付息的风险,也叫做债券违约风险,一旦发生违约,债券的市场价格会大幅下跌,甚至变成无价值。而债券基金如果持有了违约债券,也会遭受损失。一般来说债券的信用等级越低,违约风险越大,故投资国债等高信用等级债券的纯债基金风险相对更小。

3、流动性风险。流动性风险是指债券在市场上难以快速成交或变现的风险,一般来说上市交易的债券流动性更好、变现成本更低。债券基金如果持有了流动性差的债券,在面临投资者赎回压力时,可能难以及时变现或者只能以低价出售,从而影响其净值表现。

4、通胀风险。通胀风险是指持有债券基金期间,通货膨胀率上升导致基金投资组合中的债券实际收益下降的风险。债券基金持有大量不同期限和类型的债券,其利息收益会因为通货膨胀而缩水。

5、汇率风险。如果债券基金投资了外国债券或外币资产,那么汇率变动可能对其收益产生影响。例如若一只债券基金投资了一些以美元计息的美国国债,如果美元兑人民币汇率下降,那么当基金的外汇收益换成人民币时就会遭受汇率损失。

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