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什么是分级基金?分级基金有哪些特点?

谭雪原            来源:希财网
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分级基金可以根据不同投资者的风险偏好和收益预期,提供不同的选择。那么什么是分级基金?分级基金有哪些特点?希财君也为大家准备了相关内容,以供参考。

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什么是分级基金?

分级基金又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级或多级的风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。分级基金通过事先约定基金的风险收益分配,将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额。一般来说,分级基金包含两类子份额包括优先份额和进取份额,优先份额享有固定的收益率,进取份额在满足优先份额的约定收益后,承担所有的损失和收益。

分级基金有哪些特点?

1、分级基金通过结构化设计,实现了内部杠杆效应,在市场行情好时可以获得高于市场平均水平的收益,在市场行情差时则可能面临较大的损失。

2、分级基金通常有固定的存续期限,在此期间内不能提前赎回母基金。但投资者可以在二级市场上买卖子份额,等存续期限到期后,子份额自动合并为母基金,并按照当时净值进行清算。

3、分级基金在设立时会确定一个初始杠杆比例,即优先份额和进取份额各占母基金净值的比例。在存续期内,如果母基金净值发生变化,会按照初始杠杆比例对子份额的净值进行折算,以保持子份额的总和等于母基金的净值,这样可避免子份额的净值出现负数或过高的情况。

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