三季度开局调研忙 机构“瞄准”景气度上升行业

进入三季度，基金机构调研集中在景气度上升的行业，如消费电子、人工智能（AI）、养殖和上游资源品等。消费电子市场新品发布季，全球智能手机和PC市场复苏，部分龙头企业业绩出现拐点。机构对消费电子产业链的调研热度上升，关注点包括AI对行业及公司的影响、出海情况、下半年订单情况和行业未来展望。

歌尔股份和生益电子等公司接受了多家机构的调研，关注焦点包括二季度业绩改善原因及下半年业绩展望。晶晨股份和中际旭创等AI算力领域龙头企业也受到机构关注。部分基金产品已增加消费电子板块的仓位，认为AI大模型在端侧的逻辑可能带来新一轮换机潮，刺激电子半导体产业复苏。

生猪养殖企业如牧原股份、巨星农牧等迎来机构调研，关注行业景气度回暖趋势。中金公司指出，生猪行业经历深亏损后迎来景气反转，下半年行业存在供需两端共振，猪价具备向上支撑。

上游资源品也是机构看好的景气反转方向。兴业证券研报称，有色金属、化工、石油石化等资源品价格上涨，受益于旺季、涨价和降息预期的共振，有望成为市场主线。广发资源优选股票二季报显示，继续看好全球定价资源品和红利品种的投资机会。

化工龙头ETF的二季报表示，中长期看，大宗商品价格高位回落，中下游化工企业成本有望改善，顺周期板块的化工行业有望受益，看好具备核心竞争力的化工龙头标的。