盛美上海（688082.SH）在2024年上半年展现出了强劲的主营业务增长势头和显著的海外市场拓展进展。据最新发布的半年报显示，公司在报告期内实现了营业收入24.04亿元，较去年同期增长49.33%；归母净利润为4.43亿元，同比增长0.85%；扣非归母净利润则达到了4.35亿元，同比增幅为6.92%。营收的增长主要得益于公司新产品开发、生产工艺改进以及产品的规模化销售。尤其值得一提的是，2024年第二季度公司的毛利率和净利率实现了跨越式增长，分别达到了53.39%和24.49%，相比第一季度分别提高了7.07和15.79个百分点，这表明公司的盈利能力有了显著提升。

    在产品方面，盛美上海的清洗设备销售收入增长强劲，预计2024年营收占比将保持在70%左右，且清洗步骤覆盖率已达90-95%。此外，镀铜和炉管设备的营收占比预计将达到20%左右，而先进封装及其他后道设备方面预计占比10%。PECVD设备新产品预计将在2024年内获得2-3个客户的认可，同时临港研究实验室也将在五至六月启动运营，这将进一步加速PECVD、清洗设备、炉管设备的研发进度。

    海外市场方面，盛美上海在美国市场取得了重要进展，已成功完成了首台SAPS清洗设备的客户端验证，后续有望获得更多订单。此外，公司正在积极拓展美国和韩国市场，特别是在韩国市场，由于海力士无锡工厂和韩国本土工厂采用统一的验收标准，无需重复验证，因此公司在韩国市场的布局将更加全面。

    基于对公司未来发展的预期，分析师预测盛美上海在2024年至2026年的主营收入将分别达到54.72亿元、69.08亿元和84.30亿元，EPS分别为2.68元、3.60元和4.56元。因此，给予“买入”评级。不过需要注意的是，宏观经济风险、产品研发进展、行业竞争加剧以及下游需求变化等因素仍可能对公司业绩带来影响。

    百亚股份发布了2024年半年报，报告显示公司在上半年实现了强劲的增长。2024年上半年，公司营收达到15.3亿元，同比增长61.3%；归母净利润为1.8亿元，同比增长36.4%；扣非净利润为1.7亿元，同比增长38.6%。特别是在第二季度，营收达到了7.7亿元，同比增长79.6%，归母净利润为0.8亿元，同比增长49.4%。这份亮眼的成绩单得益于公司毛利率的持续提升和有效的市场营销策略。报告期内，公司整体毛利率为54.4%，同比提高了6.8个百分点。虽然总费用率上升至40.2%，但公司通过加大市场推广力度，特别是对品牌宣传的投入，成功提升了产品的市场占有率。在产品线方面，以益生菌系列为代表的大健康产品收入快速增长，占卫生巾总收入的比例达到了42.3%，较去年同期增长了255.2%。这表明公司正不断优化产品结构，并取得了显著成果。此外，电商渠道继续保持高速增长，2024年上半年电商渠道实现营收6.53亿元，同比增长176.0%。在线下渠道方面，营收达到8.11亿元，同比增长23.4%，其中外围省份的收入增长尤为突出。展望未来，预计2024年至2026年，EPS分别为0.76元、0.99元、1.26元，对应的PE分别为28倍、22倍、17倍。鉴于公司产品结构的持续优化、区域扩张的稳步推进以及电商渠道的强劲表现，维持“买入”评级。但也需要注意潜在的风险，如行业竞争加剧、原材料价格波动等。

    英威腾(002334)发布了2024年中期报告，显示公司在报告期内实现营收21.13亿元，同比下滑4.17%，归母净利润为1.09亿元，同比下滑50.92%。第二季度营收为11.64亿元，同比下滑2.35%，归母净利润为0.62亿元，同比下滑51.26%。工业自动化业务方面，第一季度实现营收5.6亿元，同比增长1.4%，第二季度营收7.1亿元，同比增长6%。网络能源业务方面，第一季度营收1.8亿元，同比增长7.5%，第二季度营收2.0亿元，同比下滑6.3%。新能源汽车业务方面，第一季度营收1.5亿元，同比增长18.3%，第二季度营收1.6亿元，同比增长12.6%。光伏储能业务方面，受到光伏行业不景气的影响，第一季度营收0.35亿元，同比下滑70%，第二季度营收0.67亿元，同比下滑33%。整体来看，公司的毛利率为31.34%，同比下降0.1个百分点，其中工业自动化、网络能源、新能源汽车、光伏储能业务的毛利率分别为37.7%、30.5%、17.9%、5.7%，分别同比变动+0.8pp、-3.3pp、-4.3pp、-16.7pp。此外，公司的费用率有所提升，导致净利率承压，期间费用率为25.80%，同比增加3.66个百分点，净利率为4.19%，同比下降5.82个百分点。基于对公司未来发展的评估，预计2024-2026年归母净利润分别为3.34亿元、4.10亿元、4.94亿元，对应EPS分别为0.41元、0.51元、0.61元，给予公司2024年18X的目标PE，目标价为7.38元，维持“买入”评级。然而，需要注意的风险包括下游需求不及预期、市场竞争加剧、新产品和技术开发风险以及原材料价格波动等。

    鼎捷软件发布了2024年半年度报告，报告显示公司实现了稳健的增长。上半年，公司总收入达到10.0亿元人民币，同比增长11.0%；归母净利润为4244.1万元，同比增长17.5%；扣除非经常性损益后的归母净利润为4048.0万元，同比增长54.0%。公司在四大业务领域协同发展，特别是研发设计类业务和AIoT业务表现出色。研发设计类业务在2024年上半年实现了5134.2万元的收入，同比增长15.3%，并且公司推出的首款融入AI技术的PLM产品已被工信部选为智能制造解决方案挂帅项目。AIoT业务则实现了2.7亿元的收入，同比增长51.0%，显示出强劲的增长势头。此外，鼎捷软件在台湾地区的竞争力持续稳固，并积极拓展海外市场，在东南亚地区的经销市场取得了显著增长。在国内市场方面，公司采取省级单位经营策略，并成立大客户事业部，通过提供定制化服务和创新场景共创来应对行业变化。鼎捷软件在AI领域的应用也取得了显著进展，其雅典娜工业互联网平台不断升级迭代，集成了一系列AI能力，包括IndepthAI、智能问答、敏捷数据等功能，并成功打造了多个标杆案例。基于对公司业绩增长潜力和AI技术商业化的看好，分析师给出了“买入”评级，预计2024-2026年的EPS分别为0.67元、0.81元、0.99元，并给出了2024年28倍的PE估值，目标价为18.76元。

    晋西车轴（600495.SH）近日发布了2024年半年度报告，报告显示公司在报告期内实现营业收入42,891.35万元，同比增长16.08%；归母净利润为-1,983.55万元，同比减亏1.49%。虽然仍处于亏损状态，但亏损幅度较去年同期有所收窄。对此，华龙证券研究所分析认为，公司业绩受铁路车辆业务影响较大，增收不增利的情况主要是由于车辆业务亏损导致，而下半年随着订单的密集交付，公司业绩有望转正。此外，随着铁路投资总量的提升以及大规模设备更新政策的实施，预计将进一步利好晋西车轴，尤其是在车辆订单方面有望实现增长。值得关注的是，公司在防务装备、智慧消防等新业务领域的拓展也取得了进展，且已具备承揽军品业务的能力，这将为公司未来的业绩增长带来新的动力。另外，晋西车轴自2017年起连续七年实施现金分红，展现了稳健的经营策略及对股东利益的高度关注。基于上述情况，华龙证券研究所首次覆盖该公司，并给出了“增持”的投资评级。

    鹏鼎控股（002938.SZ）在2024年上半年实现了营业收入131.26亿元，同比增长13.79%，但归母净利润为7.84亿元，同比下滑3.40%。公司的消费电子及计算机用板业务表现出色，收入达到39.31亿元，同比增长36.57%。尽管面临着下游需求平淡的挑战，公司通过提高市场份额和推出新品，成功实现了收入的增长。尤其是在平板电脑市场，新产品对消费电子板的收入贡献显著。此外，在汽车和服务器等新兴领域，公司也取得了94.31%的收入增长。然而，公司的盈利能力受到汇兑损失及行业降价等因素的影响而有所下降，2024年上半年毛利率和净利率分别为17.97%和5.97%，较去年同期分别下降了0.34个百分点和1.07个百分点。随着消费电子行业的传统旺季到来，预计公司的毛利率有望回升。面对AI技术带来的新机遇，鹏鼎控股积极布局相关高阶产品，以满足未来市场需求。基于上述情况，分析师维持对该公司的“增持-A”评级，并预计2024-2026年的归母净利润分别为37.32亿元、45.17亿元和51.90亿元，对应EPS为1.61元、1.95元和2.24元。需要注意的是，全球宏观经济波动、汇率变动、原材料价格上涨等因素仍可能对公司业绩带来不确定性。

    卫光生物是一家专注于血液制品领域的国家级高新技术企业, 创建于1985年, 已发展成为国内血浆综合利用率高、产品种类齐全、研发实力雄厚的血液制品领先企业。公司的主要产品包括人血白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子三大类, 共11个品种23个规格, 涵盖了广泛的临床需求。2023年, 国药集团成为中国生物技术股份有限公司的实际控制人, 这一变化有望为卫光生物带来更多的资源和支持, 进一步提升其在生物医药领域的竞争力和创新能力。

    公司业绩持续增长, 发展态势喜人。2017年至2023年, 公司营收由6.23亿元增长至10.48亿元, CAGR为9.05%, 归母净利润由1.55亿元增长至2.18亿元, CAGR为5.85%。2024年一季度实现归母净利润0.47亿元, 同比增长2.40%, 扣非归母净利润0.46亿元, 同比增长1.23%。公司血液制品业务营收占总营收的80%左右, 由2017年的6.14亿元增长至2023年的9.85亿元, CAGR为8.20%, 公司吨浆收入达190.5万元/吨, 血液制品业务营收增长迅速。长期来看, 公司血液制品业务仍有发展空间, 前景向好。

    卫光生物内生与外延并举, 持续注入发展动能。公司目前拥有9个全资或控股单采血浆站, 浆站平均采浆量在行业处于领先地位。2023年, 公司采浆量约517吨, 同比增长10.71%。平果浆站是卫光生物旗下最大的浆站, 具有优良的献浆文化和高水平的运营管理, 通过宣传和教育提高献浆员的认可度和献浆频率, 使采浆量和频率显著提升, 为公司提供了稳定的血浆资源。

    公司重视产品研发, 2023年公司人凝血因子Ⅷ顺利取得《药品注册证书》, 2024年5月, 人凝血酶原复合物获得《药品注册证书》, 其他在研项目也在稳步推进。新产品项目有望进一步丰富公司产品种类, 产品上市后对公司业绩产生积极影响。因此, 我们预计, 公司2024-2026年营收分别为11.49/13.08/14.78亿元, 分别同比增长9.6%/13.9%/13.0%, 归母净利润分别为2.36/2.67/3.04亿元, 分别同比增长7.8%/13.2%/14.0%, 对应估值为26X/23X/20X。首次覆盖, 给予“买入”投资评级。

    公司发布2024年半年报显示，上半年实现营业收入6.97亿元，同比增长10.06%；实现归母净利润1.44亿元，同比增长10.86%；实现扣非归母净利润1.34亿元，同比增长34.83%。其中，24Q2实现营收3.54亿元，同比增长8.97%，实现归母净利润0.74亿元，同比减少2.18%。从各业务板块来看，24年上半年汽车零部件业务营收6.29亿元，同比增长8.14%；智能装备及工装业务营收0.39亿元，同比增长32.06%。公司毛利率在24Q2为34.18%，同/环比分别下降1.80pct/-1.29pct，净利率为21.02%，同/环比分别下降2.52pct/+0.78pct。产品结构方面，公司持续优化产品结构，聚焦涡轮增压等核心零部件，同时通过收购苏州赫贝斯、成立安徽贝斯特、易通轻量化等措施，围绕市场需求进一步完善产品线。目前，全资子公司“安徽贝斯特”已于2024年5月底竣工，预计下半年将启动产能爬坡。此外，公司还深化了国际市场的布局，于2024年5月在泰国设立了新的工厂。展望未来，公司在高精度滚珠丝杠副领域的发展前景良好，这将为公司带来新的增长点。预计2024-2026年公司营收分别为15.6/19.3/25.1亿元，对应归母净利润为3.1/4.0/5.2亿元，当前市值对应的2024-2026年PE为15.3/11.8/9.1倍。鉴于公司的稳健发展态势和新产品布局的成功，我们维持对该股的“买入”评级。需要注意的风险因素包括原材料价格上涨、产能爬坡进度低于预期、新客户开发进展缓慢以及新能源汽车销量不及预期等。

    立华股份作为全国第二大黄羽鸡养殖企业, 在2024年的市场表现亮眼。公司当前股价为22.16元, 目标价被设定为27.04元, 表现出较好的投资潜力。公司黄羽鸡业务占主导地位, 2023年贡献了87.63%的营收。得益于生猪产能持续去化带来的利好, 以及公司在黄羽鸡养殖成本上的优势, 使得其盈利能力得到显著增强。2024年第二季度以来, 随着鸡猪价格同步上涨, 行业利润得到改善, 黄羽鸡业务展现出较高的景气度。立华股份作为黄羽鸡行业的领军者之一, 通过“公司+合作社+农户”的合作模式实现了稳定的增长, 并预计未来几年将以每年10%左右的速度持续扩张。同时, 公司的生猪养殖业务也在稳步增长, 2024年上半年销售肉猪43.49万头, 同比增长18.83%。预计全年出栏量有望超过120万头, 展现出强大的发展潜力。总体而言, 立华股份凭借其在黄羽鸡养殖领域的领先地位和成本控制能力, 结合生猪养殖业务的增长势头, 为投资者提供了良好的投资机会。

    公司发布2024年半年度报告，2024H1实现营业收入39.65亿元（yoy-3.02%），归母净利润6.58亿元（yoy-8.97%），扣非归母净利润6.34亿元（yoy-11.01%）。2024Q2单季度实现营业收入18.79亿元（yoy-2.83%），归母净利润2.70亿元（yoy-15.95%），扣非归母净利润2.58亿元（yoy-18.68%）。营收下滑主要源于商业板块收入下降，而工业板块收入展现出较强韧性，24H1同比增长4.25%。联营企业投资收益减少导致短期利润承压，但自营净利润同比增长2%。公司通过强化品牌建设、提升服务能力和增强产品竞争力等措施保持发展势头。预计2024-2026年营业收入分别为80.53亿元、84.8亿元、89.41亿元，实现归母净利润10.71亿元、12.32亿元、14.16亿元。风险因素包括市场竞争加剧、销售不及预期等。