东方盛虹（000301）研报：原料波动炼化承压，期待旺季需求弹性

    8月29日，东方盛虹发布了2024年半年度财报，数据显示，公司上半年实现营业收入728.34亿元，同比增长10.46%，然而归母净利润却出现大幅度下滑，仅为3.19亿元，同比减少81.59%。尤其在第二季度，营业收入达到360.96亿元，但归母净利润仅有0.72亿元，同比下降92.56%。上半年公司面临的主要挑战来自于国际原油市场价格波动以及石化行业下游需求不足等因素，导致主要产品价差收窄，经营业绩受到较大影响。尽管如此，公司在新能源材料板块和聚酯化纤板块上表现出了积极的趋势，随着旺季的到来，预计市场需求将有所回升，带来新的增长机会。为了应对未来的挑战并寻找新的利润增长点，东方盛虹正在推进多项高端新材料项目的建设，其中包括聚烯烃弹性体等项目，预计将在2024年至2026年间逐步投产，助力公司实现产业升级和产品结构优化。根据分析师预测，预计公司2024至2026年的归母净利润将分别达到30.47亿元、43.26亿元和59.06亿元，并维持买入评级。不过，分析师也提醒注意原油和煤炭价格波动、项目建设进度及宏观经济环境变化等潜在风险。