亚钾国际（000893）研报：24Q2业绩环比改善，静待新产能释放

    亚钾国际于2024年8月29日发布了其2024年半年度报告，显示上半年营收为16.98亿元人民币，较去年同期下降了16.03%，归母净利润则降至2.70亿元，同比下降62.32%。然而，2024年第二季度业绩环比有所改善，营收达到10.64亿元，同比增长-8.82%，但较第一季度增长了68.09%。净利润方面，2024年第二季度录得1.89亿元，同比虽下降50.40%，但环比增长高达132.56%。上半年业绩承压主要由于钾肥市场价格下降以及老挝政府增加了关税计提所致。但从2024年第二季度开始，钾肥市场价格逐渐回升，带动了公司业绩环比增长。此外，公司的产能扩建也在稳步推进，2024年4月第三个100万吨/年的钾肥项目选厂投料试车成功，且2024年上半年生产合格氯化钾产品84.51万吨，同比增长11%。同时，非钾业务也取得了进展，2024年7月公司完成了年产2.5万吨溴素扩建项目的竣工，未来有望成为新的利润增长点。展望未来，全球钾肥市场预计将保持供需紧张状态，这或将促进钾肥价格的稳步上行。基于当前形势与未来预期，分析师给予亚钾国际“增持”的投资评级。