海利得（002206）研报：2024年半年报点评：24H1业绩符合预期，越南基地效益逐步释放

    海利得（002206.SZ）2024年半年度报告显示，公司营收达到28.77亿元，同比增长3.86%，归母净利润为1.90亿元，同比增长10.39%。其中，24Q2营收14.96亿元，同比增长5.44%，归母净利润1.15亿元，同比增长9.95%，环比增长53.81%。工业丝下游需求强劲，特别是新能源汽车市场增长带动了需求，公司涤纶工业丝产品已获得主流客户认证，越南基地满产满销，上半年实现盈利0.42亿元。此外，帘子布业务方面，尽管面临激烈的市场竞争，但公司通过一体化、差异化和全球化战略稳固了竞争地位，1.8万吨高性能轮胎帘子布越南项目将优化全球供应格局。塑胶材料方面，公司在数码喷绘材料、涂层材料和装饰材料领域保持领先地位，并在光伏反射材料等前沿领域取得突破。预计2024至2026年，公司将实现归母净利润4.36亿元、4.81亿元和5.21亿元，EPS分别为0.38元、0.41元和0.45元，维持“推荐”评级。然而，需注意产品价格波动、下游需求变化及行业竞争加剧的风险。