兖矿能源（600188）研报：量增本降经营业绩稳健，增持派息彰显投资价值

    2024年8月31日，信达证券发布了一份关于兖矿能源（600188）的公司点评报告。报告显示，兖矿能源2024年上半年实现营业收入723.1亿元，同比下降24.07%，归母净利润75.7亿元，同比下降31.64%；扣除非经常性损益后的归母净利润为73亿元，同比下降27.37%，经营活动产生的现金流量净额126.2亿元，同比增长85.42%。第二季度，公司营业收入为326.78亿元，同比下降18.26%，环比下降17.55%，归母净利润38.12亿元，同比下降16.37%，环比增长1.46%，扣非后归母净利润为36.31亿元，同比下降18.03%，环比下降0.98%。煤炭业务方面，公司煤炭产量和销量均有所增加，成本下降，煤炭主业稳中向好。煤化工业务产销量保持稳健态势，毛利率环比改善。公司预计未来成长空间广阔，计划稳步推进增量项目建设，力争实现原煤产量3亿吨的目标。此外，公司还宣布了中期利润分配预案，拟每股派发现金红利0.23元（含税），分红总额达到23亿元，占上半年净利润的30.5%。信达证券预测公司2024-2026年归属于母公司的净利润分别为168亿、191亿、210亿元，EPS为1.67、1.90、2.09元/股，对应PE为8.49、7.48、6.8倍。分析师认为，公司远期成长空间广阔，当前股息回报水平优异，看好公司远期估值修复空间，维持“买入”评级。