云鼎科技（000409）研报：业绩维持增速，盘古矿山大模型落地顺利

    市场有风险，投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分。证券研究报告显示，计算机公司云鼎科技(000409)的投资评级为买入|维持。公司最新收盘价为7.19元，总股本/流通股本为6.76/4.23亿股，总市值/流通市值为49/30亿元。2024年上半年，公司营收利润保持高速增长，实现营业收入6.38亿元，同比增长38.01%，归属于上市公司股东的净利润7,267.10万元，增幅113.43%。公司依托自身业务优势，深度融合5G、UWB、AI、大数据、云计算等前沿技术，产品覆盖煤炭、化工、电力新能源和安全管控及一体化经营等多个板块。公司基于盘古矿山大模型已孵化覆盖多个行业的73个AI场景、100余个算法，AI业务合同额达2.36亿元。公司积极推进科技研发，荣获多项国际领先成果。预计公司2024-2026年的EPS分别为0.16、0.26、0.38元，当前股价对应的PE分别为44.56、28.75、19.42倍。公司为华为在矿山领域的最强合作伙伴，背靠山能集团，深度参与盘古矿山大模型落地应用，在AI服务平台与多模态技术领域不断取得突破，24年业绩有望持续增长，维持“买入”评级。研发进度不及预期；技术落地不及预期；行业景气度不及预期；市场竞争加剧是主要风险。