中国人寿（601628）研报：代理人数企稳回升，净利润显著改善

    中国人寿发布了2024年半年度报告，数据显示，公司在报告期内实现了新业务价值（NBV）322.62亿元，同比增长18.6%；归属于母公司股东的净利润达到382.78亿元，同比增长10.6%，按相同口径计算同比增长5.9%。寿险业务的新业务价值继续保持两位数增长，代理人数企稳回升，显示了公司业务的稳健发展态势。此外，公司净利润显著改善，第二季度单季净利润同比翻倍，这主要得益于投资收益的增加。基于对公司未来发展的良好预期，我们预计2024年至2026年中国人寿的归母净利润将分别达到599亿、688亿、801亿，对应增速分别为30%、15%、17%，维持对该股的“买入”评级。需要注意的是，经济复苏情况、资本市场的波动以及客户需求的变化都可能对公司业绩产生影响。