康冠科技（001308）研报：公司信息更新报告：下游高景气出货量快增，成本转嫁滞后利润短期承压

    康冠科技（001308.SZ）在2024年上半年实现了营收66亿元，同比增长32.76%，然而归母净利润却下降至4.1亿元，同比减少24.89%。这主要是由于原材料价格上涨导致成本上升，而产品提价存在滞后性，使得利润端短期内承压。尽管如此，康冠科技的三大业务板块智能交互显示、创新类显示和智能电视的出货量增速显著，尤其是智能电视受益于北美新市场的开拓，出货量增长明显。展望未来，公司预计下半年新兴市场出货将进入旺季，随着成本企稳和产品结构优化，盈利能力有望逐步改善。鉴于此，公司维持了“买入”的投资评级，预计2024至2026年归母净利润分别为10.5亿元、13.2亿元和15.5亿元。此外，公司加大了费用投放力度，以支持创新显示业务和自有品牌的建设，期待成本稳定后利润率能够得到修复。需要注意的是，原材料价格大幅上涨、汇率波动以及创新品类拓展不达预期等因素可能带来一定风险。