永泰能源（600157）研报：电力业务降本增量助力业绩提升

    永泰能源（600157.SH）近期发布了2024年半年度报告，显示公司业绩有所提升。报告期内，公司实现营业收入145.12亿元，同比增长3.80%；归母净利润达到11.89亿元，同比增长17.45%。公司电力业务表现出色，上网电量增加叠加燃料成本下降，使得毛利率提升。上半年发电量达到193.65亿千瓦时，同比增长4.16%，上网电量183.56亿千瓦时，增长13.55%。平均综合售电电价为0.4796元/千瓦时，同比增长0.67%，而平均度电成本为0.4055元/千瓦时，同比下降8.87%。煤炭业务方面，由于受到山西安监等因素影响，产销量小幅下降，但焦煤业务仍保持较高毛利率。总体而言，公司上半年实现了电力业务降本增量和煤炭业务稳定发展，展现了煤电一体化效应。此外，公司还在积极推进产能扩张、资源获取与转型项目，预计未来几年内将持续稳步发展。基于上述情况，分析师建议继续给予“增持-A”投资评级，并提醒关注宏观经济增速、煤炭价格变动等风险因素。