铂科新材（300811）研报：Q2季度业绩创新高，芯片电感持续超预期

    公司发布2024年半年报，上半年实现营收7.96亿元，同比增长36.9%；归母净利润1.85亿元，同比增长38.2%；扣非净利润1.80亿元，同比增长41.8%。其中，第二季度营收4.61亿元，同比增长58.5%，环比增长37.6%；归母净利润1.14亿元，同比增长66.2%，环比增长59.0%；扣非净利润1.12亿元，同比增长80.1%，环比增长64.7%。粉芯业务稳步提升，金属软磁粉芯营收同比增长7.03%，达到5.86亿元，进一步巩固市场领先地位。电感元件业务继续保持高速增长态势，实现营收1.95亿元，占公司营收比重达24.5%，成为公司业务发展的主力军。盈利能力方面，2024年第二季度毛利率42.3%，环比增加4.43个百分点；净利率24.6%，环比增加3.23个百分点。公司预计2024至2026年归母净利润分别为3.75亿元、4.78亿元和6.10亿元，对应2024年8月28日收盘价PE估值为30倍、23倍和18倍，维持“买入”评级。