晶瑞电材（300655）研报：公司信息更新报告：2024Q2业绩环比修复，主力产品销量均有抬升

    晶瑞电材（300655.SZ）2024年8月30日发布的半年度报告显示，公司2024上半年实现营收6.94亿元，同比增长10.46%，归母净利润为-0.05亿元，同比下降0.16亿元。2024Q2营收3.64亿元，同比增长9.37%，环比增长10.38%，归母净利润0.04亿元，同比增加0.11亿元，环比增加0.13亿元。营收增长主要得益于技术和产能双驱动以及多产品协同助力市场开拓。公司高纯湿化学品及光刻胶业务进展顺利，2024上半年高纯湿化学品实现营收3.68亿元，同比增长2.83%，其中高纯双氧水营收1.52亿元，同比增长9.48%，出货量同比增长超过25%；高纯氨水、高纯硫酸、高纯盐酸产品销量分别增长126.06%、264.85%、18.59%。光刻胶业务实现营收0.94亿元，同比增长35.72%，销量同比增长超过40%，正性光刻胶产品销售额增长超过45%，紫外宽谱系列光刻胶产品销量及销售额增长均超过30%。公司持续加大研发投入，2024上半年研发费用为0.51亿元，同比增长70.62%，新产能逐步释放，前景广阔。风险提示包括下游需求不及预期、产能释放不及预期、客户导入不及预期。分析师维持公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.11/1.34亿元，当前股价对应PE为75.8/61.9/51.4倍，看好公司长期发展，维持“买入”评级。