千金药业（600479）研报：24年半年报点评：H1业绩稳健，有望收购实现资源整合

    千金药业（600479.SH）24年半年报显示，H1业绩整体稳健，Q2轻微承压。24年上半年公司实现营业收入19.24亿元，同比增长0.6%，归母净利润1.18亿元，同比增长0.87%，扣非归母净利润1.11亿元，同比下降0.49%。Q2单季度公司实现营业收入9.24亿元，同比下降3.05%，归母净利润0.72亿元，同比下降1.76%，扣非归母净利润0.67亿元，同比下降10.85%。分板块来看，24年上半年中药板块实现收入4.84亿元，同比增长1.46%，化药板块实现收入4.51亿元，同比增长8.37%。此外，千金药业拟收购千金湘江及千金协力股权，实现资源整合。公司已发布公告，正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买千金湘江药业和千金协力药业等资产的少数股东权益，此次整合有利于聚焦优势领域，协同发展。同时，公司发布了2024年-2031年战略规划纲要，提出制药工业迈入全国百强、医药商业实现高质量发展、卫生用品成为区域市场强势品牌的公司发展战略方向，力争2031年末营业收入达到80亿元，其中医药工业营业收入达到50亿元。基于此，我们预测2024/2025/2026年公司营收分别为40.69/43.68/47.00亿元，净利润分别为3.4/3.6/3.86亿元，维持“买入”评级。