天地科技（600582）研报：经营稳健重回报，估值修复尤可期

    经营稳健重回报，估值修复尤可期。天地科技在2024年上半年实现了营业收入148.89亿元，同比增长2.29%，归母净利润达到15.32亿元，同比增长10.49%，体现了公司良好的经营状况。尤其在第二季度，尽管营业收入略有下降，但归母净利润仍实现了10.26%的增长。我国原煤产量基本稳定，行业资本开支处于高位，为煤机行业的稳步增长提供了支撑。天地科技通过实施《强化经营管理十项措施》，有效控制了运营成本，保持了经营业绩的稳健。此外，公司新签合同金额超过32亿元，显示了市场对公司产品的认可。为进一步推动高质量发展，天地科技发布了《提质增效重回报行动方案》，强调了做强主业、科技创新、提升治理水平、加强投资者关系管理和重视股东回报的重要性。在央企质量提升和市值管理考核背景下，公司盈利及分红水平有望稳步提升，当前PE为9.04倍，股息率预计可达5.46%，具备较大的估值修复空间。因此，我们看好公司未来发展和估值修复空间，维持“买入”评级。然而，国内外能源政策变化、宏观经济形势及煤矿智能化政策推进情况等因素仍可能带来一定风险。