奥飞数据（300738）研报：2024年半年报点评：机柜交付稳步推进，看好算力相关建设

    奥飞数据（300738.SZ）发布了2024年半年度业绩报告，显示1H24公司实现营业收入10.6亿元，同比增长59%；归母净利润7,571万元，同比增长3%；扣非净利润8,096万元，同比增长17%。特别是2Q24，公司实现收入6.8亿元，同比增长96%，环比增长78%；归母净利润2,521万元；扣非净利润2,757万元，同比增长1.7%。公司抓住了市场机遇，算力相关业务快速增长，通过设备销售、网络架构搭建以及运维方面的切入，积累了算力客户，形成了全方位的服务能力。此外，奥飞数据积极推进五大自建数据中心项目，廊坊固安数据中心新一期项目已经交付，预计下半年广州南沙、廊坊固安数据中心将各交付一期项目，天津武清数据中心也将交付首期项目。公司在1H24还收购了四川华拓光通信股份有限公司70%的股权，进一步布局光模块赛道。分析师预计24-26年公司营业收入分别为17.2/21.1/26.1亿元，归母净利润分别为2.0/3.1/4.6亿元，对应2024年08月28日收盘价，P/E分别为42x/27x/18x，因此维持“推荐”评级。然而，分析师也提醒存在数据中心建设和IDC业务发展不及预期以及行业竞争加剧的风险。